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表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线,沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合,这是指()。A、资本市场线B、证券市场线C、移动平均线
题目
表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线,沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合,这是指()。
A、资本市场线
B、证券市场线
C、移动平均线
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第1题：
下列关于资本市场线的表述，错误的是()。A.资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM
B.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系
C.资本市场线方程反映有效组合的收益率和无风险之间的关系
D.资本市场线是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合答案：C解析：资本市场线方程系统阐述了有效组合的期望收益率和风险之间的关系（故C项描述错误）。有效组合的期望收益率由两部分构成：①无风险利率r，由时间创造，是对放弃即期消费的补偿；②风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。 -
第2题：
引入无风险资产后，有效前沿变成了射线。这条射线即是资本市场线(CML)，新的有效前沿与原有效前沿相切。关于有效投资组合的说法错误的是（ ）。A.有效投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合
B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是有效投资组合M与无风险资产的再组合
C.有效投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位
D.有效投资组合由市场决定，与投资者的偏好有关答案：D解析：市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。 -
第3题：
某投资者准备用100万美元进行投资，投资组合由无风险资产和风险资产构成。其中，无风险资产的年收益率14%，风险资产的年期望收益率28%，风险资产的标准差为38%。构造的资产组合的标准差为30%，试计算构造的资产组合中风险资产和无风险资产的占比，以及构造的资产组合的期望收益率。
(1) A公司债券的发行价格 ＝100×8%×(P/A10%5)+100×(P/F10%5) ＝92.42(元) A债券的资金成本＝100×8%×(1-33%)÷[92.42×(1-3%)]＝5.98%(2) A公司债券的内在价值 ＝100×8%×(P/A12%5)+100×(P/F12%5) ＝85.58(元) 国库券内在价值＝100×7%×(P/A12%5)+100×(P/F12%5) ＝81.97(元) B种股票的内在价值＝3÷12%＝25(元) 由于A债券的价值低于其价格B股票的价值低于其价格国库券的价值高于其价格所以该公司应投资购买国库券。 (1) A公司债券的发行价格 ＝100×8%×(P/A，10%，5)+100×(P/F，10%，5) ＝92.42(元) A债券的资金成本＝100×8%×(1-33%)÷[92.42×(1-3%)]＝5.98%(2) A公司债券的内在价值 ＝100×8%×(P/A，12%，5)+100×(P/F，12%，5) ＝85.58(元) 国库券内在价值＝100×7%×(P/A，12%，5)+100×(P/F12%，5) ＝81.97(元) B种股票的内在价值＝3÷12%＝25(元) 由于A债券的价值低于其价格，B股票的价值低于其价格，国库券的价值高于其价格，所以该公司应投资购买国库券。 -
第4题：
资本市场线是指表明有效组合的（ ）之间的一种简单的线性关系的一条射线。
A.期望报酬率和股票内在价值 B.股票内在价值和标准差C.期望收益率和标准差 D.市场价格和期望收益率答案：C解析：资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线 性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。 -
第5题：
资本市场线(CML)表示( )。A.有效组合的期望收益和方差之间的一种简单的线性关系
B.有效组合的期望收益和风险报酬之间的一种简单的线性关系
C.有效组合的期望收益和标准差之间的一种简单的线性关系
D.有效组合的期望收益和β之间的一种简单的线性关系答案：C解析：证券市场线与资本市场线，都是描述资产或资产组合的期望收益率与风险之间关系的曲线。资本市场线的横轴是标准差，既包括系统风险又包括非系统风险，它所反映的是这些资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系。