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关于证券市场线的说法错误的是（ ）。A.证券市场线是CAPM的核心 B.证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系 C.证券市场线是基于资本资产定价模型的，斜率是市场组合的风险溢价 D.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系

题目
关于证券市场线的说法错误的是（ ）。

A.证券市场线是CAPM的核心
B.证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
C.证券市场线是基于资本资产定价模型的，斜率是市场组合的风险溢价
D.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系
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1.下列关于证券市场线的说法中，不正确的是（ ）。A．证券市场线的斜率=Rm-RfB．证券市场线的截距指的是无风险利率C．风险价格和风险收益率含义不同D．在市场均衡条件下，对于未能有效地分散了风险的资产组合，证券市场线并不能描述其期望收益与风险之间的关系

2.关于证券市场线，下列说法不正确的是( )。A．定价正确的证券将处于证券市场线上B．证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C．证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D．证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系

3.关于证券市场线的说法正确的是（ ）。A．证券市场线的一个重要暗示是“只有系统风险才有资格要求补偿”B．斜率是市场风险溢酬C．截距是无风险收益率D．当无风险收益率变大而其他条件不变时，证券市场线会整体向上平移

4.关于证券市场线与资本市场线，下列说法正确的是( )．A．证券市场线揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿B．资本市场线揭示了任意证券的期望收益率与风险的关系C．证券市场线表示的是市场均衡的状态D．资本市场线和证券市场线所在平面的横坐标不同，前者是标准差，后者是贝塔系数

更多“关于证券市场线的说法错误的是（ ）。”相关问题

  • 第1题：

    下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（ ）。

    A.资本市场线是CAPM的核心

    B.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

    C.证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

    D.证券市场线为每一个风险资产进行定价


    正确答案：A
    CAPM的核心是证券市场线。

  • 第2题：

    关于证券市场线，下列说法正确的是()。

    A:价值被低估的证券将处于证券市场线上方
    B:资本市场线为评价预期投资业绩提供了基准
    C:证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
    D:资本市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系

    答案：A
    解析：
    资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合而非证券市场线；证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准，同时也表明证券的预期收益率与其β系数之间的线性关系。

  • 第3题：

    下列关于证券市场线的说法中，正确的有（ ）。
    ①定价正确的证券将处于证券市场线上
    ②证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
    ③证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准
    ④证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系

    A.①③
    B.①②③
    C.②④
    D.①③④

    答案：D
    解析：
    资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。

  • 第4题：

    关于证券市场信息披露的意义，下面说法错误的是（　）。

    A:防止信息滥用
    B:有利于价值判断
    C:降低证券市场效率
    D:防止不正当竞争

    答案：C
    解析：
    信息披露的意义在于：①有利于价值判断。②防止信息滥用。③有利于监督经营管理。④防止不正当竞争。⑤提高证券市场效率。

  • 第5题：

    下列关于证券市场线的说法中，正确的有（ ）。

    A.无风险报酬率越大，证券市场线在纵轴的截距越大
    B.证券市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界
    C.预计通货膨胀提高时，证券市场线的斜率越大
    D.投资者对风险的厌恶感越强，证券市场线的斜率越小

    答案：A
    解析：
    选项 B 描述的是资本市场线；预计通货膨胀率提高时，证券市场线将向上平移，选 项 C 错误；投资者对风险的厌恶感越强，所要的风险补偿越大，证券市场线的斜率越大，选 项 D 错误。

  • 第6题：

    下列关于证券市场线的说法中正确的是（ ）。

    A.无风险报酬率越大，证券市场线在纵轴的截距就越大
    B.证券市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界
    C.预计通货膨胀率提高时，证券市场线将向上平移
    D.投资者对风险的厌恶感越强，证券市场线的斜率越大

    答案：A,C,D
    解析：
    证券市场线在 Y 轴的截距为无风险报酬率，无风险报酬率越大，证券市场线在纵轴的截距就越大，选项 A 正确；资本市场线描述了风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界，选项 B 错误；预计通货膨胀率提高时，无风险报酬率会随之提高，进而导致证券市场线向上平移，选项 C 正确；风险厌恶感的加强，会提高市场风险收益率，从而会提高证券市场线的斜率，选项 D 正确。

  • 第7题：

    下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是( )。

    A、资本市场线是CAPM的核心
    B、资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
    C、证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
    D、证券市场线为每一个风险资产进行定价

    答案：A
    解析：
    证券市场线(securities market line，SML)是以资本市场线为基础发展起来的，它是CAPM的核心，因此A选项错误。

  • 第8题：

    关于证券市场线与资本市场线，下列说法正确的是()。

    A:证券市场线揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿
    B:资本市场线揭示了任意证券的期望收益率与风险的关系
    C:证券市场线表示的是市场均衡的状态
    D:资本市场线.和证券市场线所在平面的横坐标不同，前者是标准差，后者是贝塔系数

    答案：D
    解析：
    A项证券市场线揭示的是证券本身的风险和报酬之间的对应关系；B项资本市场线揭示的是持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下风险和报酬的权衡关系；C项证券市场线表示的是要求收益率，即投资前要求得到的最低收益率。

  • 第9题：

    下列关于证券市场线的说法中，正确的有（）。

    • A、无风险报酬率越大，证券市场线在纵轴的截距越大
    • B、预计通货率提高时，证券市场线向上平移
    • C、投资者对风险的厌恶感越强，证券市场线的斜率越大
    • D、证券市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界

    正确答案:A,B,C

  • 第10题：

    关于证券市场线和资本*市场线，下列说法正确的是（）

    • A、价值被低估的证券将处于证券市场线上方
    • B、资本*市场线为评价预期投资业绩提供了基准
    • C、证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
    • D、资本*市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系

    正确答案:A

  • 第11题：

    多选题
    下列关于证券市场线的说法中，正确的有（）。
    A

    无风险报酬率越大，证券市场线在纵轴的截距越大

    B

    预计通货率提高时，证券市场线向上平移

    C

    投资者对风险的厌恶感越强，证券市场线的斜率越大

    D

    证券市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界


    正确答案： A,B,C
    解析： 选项D是资本 市场线的特点，不是证券市场线的特点。资本 市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界。

  • 第12题：

    单选题
    关于证券市场线，下列说法错误的是（　　）。
    A

    定价正确的证券将处于证券市场线上

    B

    证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合

    C

    证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准

    D

    证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系


    正确答案： A
    解析：
    B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

  • 第13题：

    关于口系数说法错误的是（ ）。

    A．大于0且小于1

    B．是证券市场线的斜率

    C．是衡量资产系统风险的指标

    D．是利用回归风险模型推导出来的


    正确答案：ABD

  • 第14题：

    下列关于证券市场线的说法中，正确的有（ ）。
    Ⅰ．如果某证券的价格被低估．则该证券会在证券市场线的下方
    Ⅱ．如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
    Ⅲ．证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
    Ⅳ．证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素

    A.Ⅰ．Ⅲ
    B.Ⅱ．Ⅲ
    C.Ⅱ．Ⅳ
    D.Ⅰ．Ⅳ

    答案：C
    解析：
    证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

  • 第15题：

    关于证券市场线，下列说法错误的是（　　）。

    A、定价正确的证券将处于证券市场线上
    B、证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
    C、证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准
    D、证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系

    答案：B
    解析：
    B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

  • 第16题：

    下列关于证券市场线的说法中， 正确的有（ ）。

    A.无风险报酬率越大， 证券市场线在纵轴的截距越大
    B.证券市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界
    C.投资者对风险的厌恶感越强， 证券市场线的斜率越大
    D.预计通货膨胀率提高时， 证券市场线向上平移

    答案：A,C,D
    解析：
    选项B是资本市场线的特点，不是证券市场线的特点。资本市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界。

  • 第17题：

    下面关于证券市场线的说法中，错误的是（　）。

    A.无风险报酬率是证券市场线的截距
    B.市场风险补偿程度是证券市场线的斜率
    C.预计通货膨胀率提高时，会导致证券市场线向上平移
    D.风险厌恶感的加强，证券市场线向上平移

    答案：D
    解析：
    证券市场线的斜率为市场平均风险报酬率，如果投资人对于风险的厌恶感增加，则其承担单位风险要求的收益率提高，而投资资产的风险是既定的，所以要求的风险报酬率提高，所以市场平均风险报酬率提高，证券市场线斜率提高，直线更陡峭，而不是向上平移，因此选项D的说法不正确。

  • 第18题：

    下列关于证券市场线的说法错误的是（）。

    A.证券市场线反映资产的必要收益率和其系统性风险之间的线性关系
    B.证券市场线是一条市场均衡线
    C.证券市场线上任何一点的预期收益率等于其必要收益率
    D.证券市场线只对个别公司适合

    答案：D
    解析：
    证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的，所以选项D表述不正确。

  • 第19题：

    下列关于证券市场线的说法，错误的有（　　）。

    A.市场整体对风险越厌恶，市场风险溢酬越大
    B.无风险利率上升，证券市场线向上平移
    C.证券市场线一个重要暗示是所有风险都需要补偿
    D.证券市场线只适用于单项资产
    E.市场组合的β系数等于1

    答案：C,D
    解析：
    证券市场线的横轴是β系数，而β系数是衡量系统风险的，所以证券市场线一个重要的暗示就是只有系统风险才有资格要求补偿，非系统风险是没有补偿的。选项C错误；证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的。选项D错误。

  • 第20题：

    关于证券市场线，以下说法正确的有（）。

    • A、证券市场线方程为：
    • B、证券市场线方程为：
    • C、证券市场线给出任意证券或组合的收益风险关系
    • D、证券市场线方程对证券组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述

    正确答案:B,C,D

  • 第21题：

    关于证券市场线和资本 市场线的比较，下列说法正确的有（）。

    • A、资本 市场线的横轴是标准差，证券市场线的横轴是β系数
    • B、斜率都是市场平均风险收益率
    • C、资本 市场线只适用于有效资产组合，而证券市场线适用于单项资产和资产组合
    • D、截距都是无风险报酬率

    正确答案:A,C,D

  • 第22题：

    多选题
    关于证券市场线和资本 市场线的比较，下列说法正确的有（）。
    A

    资本 市场线的横轴是标准差，证券市场线的横轴是β系数

    B

    斜率都是市场平均风险收益率

    C

    资本 市场线只适用于有效资产组合，而证券市场线适用于单项资产和资产组合

    D

    截距都是无风险报酬率


    正确答案： A,C,D
    解析： 资本 市场线上，总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+（1-Q）×无风险报酬率，总标准差=Q×风险组合的标准差。当Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差=风险组合的标准差，当Q=0时，总期望报酬率=无风险报酬率，总标准差=0。因此，资本 市场线的斜率=（风险组合的期望报酬率一无风险报酬率）／风险组合的标准差。所以选项B的说法不正确。

  • 第23题：

    单选题
    下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（　　）。
    A

    证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系

    B

    资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系

    C

    证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系

    D

    资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系


    正确答案： C
    解析：
    证券市场线与资本市场线都是描述资产或资产组合的期望收益与风险状况间依赖关系的函数。资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系；证券市场线描述的是任意单一资产或者资产组合的预期收益与系统风险之间的关系，而非与总风险的关系。

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