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投资者买入一个看涨期权,执行价格为25元,期权费为4元。同时,卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权,执行价格为40元,期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元,则投资者行权后的净收益为()元?A.8.5B.13.5C.16.5D.23.5
题目
投资者买入一个看涨期权,执行价格为25元,期权费为4元。同时,卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权,执行价格为40元,期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元,则投资者行权后的净收益为()元?
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23.5
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第1题：
投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出-个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（ ）。A. 8.5
B. 13.5
C. 16.5
D. 23答案：B解析：考查期权交易损益状况的计算投资者构造是牛市看涨期权价差策略，最大风险=净权利金=2.5-4=-1.5，最大收益=（高执行价格-低执行价格)+净权利金=40-25-1.5=13.5。 -
第2题：
投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（ ）。A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23答案：B解析：投资者构造的是牛市看涨期权价差策略，最大风险=净权利金=2.5-4=-1.5
最大收益=（高执行价格-低执行价格）+净权利金=40-25-1.5=13.5
考点：金融期权结合传统资产 -
第3题：
投资者买入一个看涨期权，执行价格为 25 元，期权费为 4 元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为 40 元，期权费为 2.5 元。如果到期日标的资产价格升至 50 元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）元。
A．8.5
B．13.5
C．16.5
D．23.5
B -
第4题：
根据下面资料，回答25-28题
投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答以下四题。
若期权到期时，标的A股票价格达到45元，则该投资者收益为（ ）元。 查看材料A.1000
B.500
C.750
D.250答案：D解析：标的A股票价格达到45元，投资者会执行买人的看涨期权，获得收益为(45-30-8)×100=700(元)；行权价格为40元的看涨期权也会被交易对手执行，投资者的损失为(45-40-0．5)×100=450(元)；则投资者的总收益为700-450=250(元)。 -
第5题：
根据下面资料，回答25-28题
投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答以下四题。
使用看跌期权构建牛市看跌价差组合的正确操作是（ ）。 查看材料A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权
B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权
C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权
D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权答案：D解析：牛市看跌价差期权组合策略是指购买一份看跌期权并出售一份具有相同到期日而执行价格较高的看跌期权。