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使用国债期货进行套期保值的原理是()。A.国债期货流动性强B.国债期货的价格与市场利率高度相关C.国债期货交易者众多D.国债期货存在杠杆

题目
使用国债期货进行套期保值的原理是()。

A.国债期货流动性强

B.国债期货的价格与市场利率高度相关

C.国债期货交易者众多

D.国债期货存在杠杆

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1.用股指期货进行的套期保值多数是（ ）。A.跨期套期保值 B.交叉套期保值 C.跨品种套期保值 D.跨市套期保值

2.使用国债期货进行套期保值的原理是（）。 A、国债期货流动性强 B、国债期货的标的利率与市场利率高度相关 C、国债期货交易者众多 D、国债期货存在杠杆

3.国债期货能对所有的债券进行套期保值。（）

4.用股指期货进行的套期保值多数是（ ）。A：跨期套期保值 B：交叉套期保值 C：跨品种套期保值 D：跨市套期保值

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  • 第1题：

    使用国债期货进行套期保值的原理是（　　）。

    A.国债期货流动性强
    B.国债期货的标的利率与市场利率高度相关
    C.国债期货交易者众多
    D.国债期货存在杠杆

    答案：B
    解析：
    使用国债期货进行套期保值的原理是国债期货的标的利率与市场利率高度相关。当利率变动引起国债现货价格或利率敏感性资产价值变动时，国债期货价格也同时改变。套期保值者可以根据对冲需要，决定买入或卖出国债期货合约的数量，用一个头寸(现货或期货)实现的利润抵消另一个头寸蒙受的损失，从而锁定相关头寸的未来价格，降低资产的利率敏感性。

  • 第2题：

    关于国债期货的套期保值效果，下列说法正确的是（　　）。

    A.金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似，因此利率风险能得到较好对冲
    B.对含有赎回权的债券的套期保值效果不是很好，因为国债期货无法对冲该债券中的提前赎回权
    C.利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较好
    D.利用国债期货不能有效对冲央票的利率风险

    答案：A,B,D
    解析：
    C项，利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较差，主要原因是信用债的价值由利率和信用利差构成，而信用利差和国债收益率的相关性较低。信用利差是信用债券的重要收益来源，由于这部分风险和利率风险表现不一定一致，因此，使用国债期货不能解决信用债中的信用风险部分，造成套期保值效果比较差。

  • 第3题：

    根据期货套期保值的原理，如果要在未来某时买入某种资产，企业可以采用的套期保值方式是（　）。

    A.空头期货套期保值
    B.多头期货套期保值
    C.进行期货投资
    D.签订远期合约

    答案：B
    解析：
    期货套期保值的原理就是与现货市场做相反的操作，如果要在未来某时买入某种资产，在期货市场上就应该进行多头期货套期保值。

  • 第4题：

    假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（　　）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01 X转换因子÷期货合约的DV01)

    A.0．8215
    B.1．2664
    C.1．0000
    D.0．7896

    答案：B
    解析：
    根据套保比例的计算公式套保比例=被套期保值债券的DV01×转换因子÷期货合约的DV01，可得题中的套保比例为0．0555×1．02÷0．0447≈1．2664。

  • 第5题：

    关于国债期货的套期保值效果，下列说法正确的是( )。

    A.金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似，因此利率风险能得到较好对冲
    B.对含有赎回权的债券的套期保值效果不是很好，因为国债期货无法对冲该债券中的提前赎回权
    C.利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较好
    D.利用国债期货不能有效对冲央票的利率风险

    答案：A,B,D
    解析：
    C项，利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较差，主要原因是信用债的价值由利率和信用利差构成，而信用利差和国债收益率的相关性较低：信用利差是信用债券的重要收益来源，由于这部分风险和利率风险表现不一定一致，因此，使用国债期货不能解决信用债中的信用风险部分，造成套期保值效果比较差。

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