ABC公司有一个投资机会，如果投资成功，取得较大的市场占有率，利润会很大;否则很可能亏损。假设未来的经济情况有三种:繁荣、正常、衰退，相应的概率分布和预期报酬率见下表:则根据上述概率分析，该投资项目的预期报酬率为( )。A．0.9B．0.15C．-0.6D．-0.3

1.A部门投资报酬率
　　＝部门税前经营利润/部门平均净经营资产
　　＝108000/850000＝12.71%
　　B部门投资报酬率＝90000/560000＝16.07%
2.　接受投资后的投资报酬率＝（90000＋13000）/（560000＋100000）＝15.61%
　　尽管对整个公司来说，投资报酬率高于公司要求的报酬率，应当利用这个投资机会，但接受投资却使该部门的投资报酬率由过去的16.07%下降到15.61%。因此，Ｂ部门经理不会接受该项目，从而伤害了公司整体利益。
3.放弃该资产之后投资报酬率＝（90000－6500）/（560000－50000）＝16.37%
　　税前投资报酬率为13%，超过了公司要求的报酬率，B部门经理却愿意放弃该项资产，以提高部门的投资报酬率。从而伤害了公司整体利益。

一个具有较高的投资技能却只掌握较少投资机会的投资经理，很可能与一个投资能力一般却具有较多投资机会的投资经理具有相同的投资业绩。但是投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效地使用可得的信息。因此投资机会的多少与对投资机会的使用效率存在相互替代的关系。

期望报酬率＝100%×0.2＋20%×0.5－70%×0.3＝9%；方差＝（100%－9%）2×0.2＋（20%－9%）2×0.5＋（－70%－9%）2×0.3＝0.3589；标准差＝0.35891／2＝59.91%；变异系数＝59.91%／9%＝6.66。