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根据表2，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为( )。 A: 买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产 B: 买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产 C: 买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产 D: 买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产

题目
根据表2，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为( )。

A: 买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
B: 买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
C: 买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
D: 买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产
相似考题

1.关于期权交易，下列说法正确的是（ ）。A. 买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险 B. 买进看跌期权可对冲标的物空头的价格风险 C. 买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险 D. 买进看涨期权可对冲标的物多头的价格风险

2.关于期权交易，下列说法正确的是（ ）A.买进看涨期权可对冲标的物多头的价格风险 B.买进看涨期权可对冲标的空头的价格风险 C.买进看跌期权可对冲标配的空头得价格风险 D.买进看跌期权可对冲标的多头价格风险

3.关于期权交易，下列说法正确的有()。A.卖出看跌期权可对冲标的物多头的价格风险 B.买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险 C.买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险 D.卖出看涨期权可对冲标的物空头的价格风险

4.关于看涨期权的说法，正确的是（ ）。A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险 B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险 C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险 D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

更多“根据表2，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为( )。 ”相关问题

  • 第1题：

    关于看涨期权，下列表述中正确的是（ ）。

    A. 交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权
    B. 理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限
    C. 交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权
    D. 卖出看涨期权比买进相同标的资产. 合约月份及执行价格的看涨期权的风险小

    答案：C
    解析：
    A项，交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜买入看涨期权；B项，理论上，买入看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限；D项，看涨期权的卖方的最大收益为权利金，最大损失为无限大，看涨期权的买方最大损失为权利金，最大盈利可以为无限大，因此卖出看涨期权比买进看涨期权的风险大。

  • 第2题：

    关于期权交易，下列说法正确的是（ ）

    A、买进看涨期权可对冲标的物多头的价格风险
    B、买进看涨期权可对冲标的空头的价格风险
    C、买进看跌期权可对冲标配的空头得价格风险
    D、买进看跌期权可对冲标的多头价格风险

    答案：B,D
    解析：
    考察期权的应用。

  • 第3题：

    关于期权交易，下列说法正确的有（）。
    Ⅰ.卖出看跌期权可对冲标的物多头的价格风险
    Ⅱ.买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险
    Ⅲ.买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险
    Ⅳ.卖出看涨期权可对冲标的物空头的价格风险

    A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    B、Ⅱ.Ⅲ
    C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ


    答案：B
    解析：
    买进看跌期权的运用之一是保护标的资产多头，所以买进看跌期权可对冲标的资产多头的价格风险；买进看涨期权的运用之一是限制卖出标的资产风险，所以买进看涨期权可对冲标的资产空头的价格风险。

  • 第4题：

    某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。为了使组合最终实现Delta中性。可以采取的方案有（ ）。?

    A.再购入4单位delta=-0.5标的相同的看跌期权
    B.再购入4单位delta=0.8标的相同的看涨期权
    C.卖空2个单位标的资产
    D.买入2个单位标的资产变

    答案：A,C
    解析：
    不难看出，AC两种方案都能使组合最终实现Delta中性，即Delta=0，从而规避标的资产价格波动风险。选项AC符合题意。

  • 第5题：

    某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。
    若预期标的资产价格下跌，则该投资者持有的组合价值将（　　）。

    A.面临下跌风险
    B.没有下跌风险
    C.会出现增值
    D.保持不变

    答案：A
    解析：
    该组合Delta=5×0.8+4×（-0.5）=2，因此，资产下跌将导致组合价值下跌。
    考点：期权的希腊字母

  • 第6题：

    下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（）。

    • A、投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险
    • B、如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略
    • C、投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
    • D、当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化

    正确答案:A,B,D

  • 第7题：

    某投资者持有10个Delta=0．6的看涨期权和8个Delta=-0．5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）。

    • A、卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
    • B、买入4个Delta=-0.5的看跌期权
    • C、卖空两份标的资产
    • D、卖出4个Delta=0.5的看涨期权

    正确答案:B,C,D

  • 第8题：

    单选题
    下列关于卖出看涨期权和卖出看跌期权的说法，正确的是（）。
    A

    卖出看跌期权可用于对冲标的资产多头头寸

    B

    预期标的资产价格波幅收窄时，可考虑卖出看涨或看跌期权

    C

    标的资产价格大幅波动时，可考虑卖出看涨或看跌期权

    D

    卖出看涨期权可用于对冲标的资产空头头寸


    正确答案： D
    解析：

  • 第9题：

    多选题
    关于期权交易，下列说法正确的有（　　）。[2015年5月真题]
    A

    卖出看跌期权可对冲标的物多头的价格风险

    B

    买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险

    C

    买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险

    D

    卖出看涨期权可对冲标的物空头的价格风险


    正确答案： C,A
    解析：
    买进看跌期权的运用之一是保护标的资产多头，所以买进看跌期权可对冲标的资产多头的价格风险；买进看涨期权的运用之一是限制卖出标的资产风险，所以买进看涨期权可对冲标的资产空头的价格风险。

  • 第10题：

    多选题
    某客户想要降低卖出看涨期权头寸风险，以下做法正确的是（）。
    A

    买入看涨期权

    B

    买入看跌期权

    C

    买入标的物动态对冲

    D

    卖出标的物动态对冲


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    关于看涨期权的说法，正确的是（　　）。[2016年11月真题]
    A

    卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

    B

    买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

    C

    卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

    D

    买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险


    正确答案： B
    解析： AC两项，买进期权可以对冲标的资产的价格风险；而卖出期权只能收取固定的费用，达不到对冲标的资产价格风险的目的。B项，要规避将要卖出的标的资产价格波动风险，即标的资产价格下降风险，应考虑买进看跌期权。

  • 第12题：

    多选题
    某投资者持有10个Delta=0．6的看涨期权和8个Delta=-0．5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为()。
    A

    卖出4个Delta=-0.5的看跌期权

    B

    买入4个Delta=-0.5的看跌期权

    C

    卖空两份标的资产

    D

    卖出4个Delta=0.5的看涨期权


    正确答案： A,D
    解析： 题中，组合的Delta=10×0．6+8×(-0．5)=2，因此，资产下跌将导致组合价值下跌。要实现Delta中性，其解决方案包括：①再购入4个单位Delta=-0．5标的相同的看跌期权；②卖空2个单位标的资产；③卖出4单位Delta=0．5的看涨期权。

  • 第13题：

    关于期权交易，下列说法中正确的是（ ）。

    A. 卖出看涨期权可对冲标的物多头的价格风险
    B. 买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险
    C. 卖出看跌期权可对冲标的物多头的价格风险
    D. 买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险

    答案：A,B,D
    解析：
    看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利。看跌期权的买方享有选择出售标的资产的权利。买进看涨期权的基本运用之一：限制卖出标的资产风险。卖出看涨期权的基本运用之一：对冲标的资产多头。买进看跌期权的基本运用之一：保护标的资产多头。卖出看跌期权的基本运用之一：对冲标的资产空头。

  • 第14题：

    关于看涨期权，表述正确的是（ ）。

    A、交易者预期标的物市场价格上涨，适宜卖出看涨期权
    B、理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限
    C、交易者预期标的物市场价格下跌，适宜卖出看涨期权
    D、卖出看涨期权比买进相同标的物、合约月份及执行价格的看涨期权的风险小

    答案：C
    解析：
    A项，交易者预期标的物市场价格上涨，适宜买入看涨期权；B项，理论上，买入看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限；D项，看涨期权的卖方的最大收益为权利金，最大损失为无限大，看涨期权的买方最大损失为权利金，最大盈利可以为无限大，因此卖出看涨期权比买进看涨期权的风险大。

  • 第15题：

    某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个 单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。若预期标的资产价格 下跌，该投资者持有组合是否面临价格波动风险?该投资者如何对冲此 类风险？该组合的Delta的组合 ( )

    A.2，方案1:再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权，
    B .5方案1:再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权
    C.3，方案1:再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权
    D.6，方案2:卖空2个单位标的资产



    答案：A
    解析：
    该组合的Delta =5x0. 8+4 x (-0.5) =2;因此，资产下跌将导 致组合价值下跌，其解决方案有多种，如方案1再购入4个单位Delta=-0. 5标的相同的看跌期权。方案2卖空2个单位标的资产。

  • 第16题：

    根据表2—2，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产s和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为（　　）。
    表2—2资产信息表

    A.买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
    B.买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
    C.买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
    D.买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产

    答案：D
    解析：
    对于上述问题，一般采用两个步骤①首先构建组合满足Gamma中性。由-10×0．06+20×0．03=0，可知，投资者需购买20个单位B。②对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0．6×10+0．8×20=10，所以投资者只需卖空10个单位标的资产即可。

  • 第17题：

    根据下表，若投资者已卖出 10 份看涨期权 A，现担心价格变动风险，采用标的资产 S 和同样标的看涨期权 B 来对冲风险， 使得组合的 delta 和 gamma 均为中性，则相关操作为（ ）。

    A.买入 10 份看涨期权 B，卖空 21 份标的资产
    B.买入 10 份看涨期权 B，卖空 11 份标的资产
    C.买入 20 份看涨期权 B，卖空 21 份标的资产
    D.买入 20 份看涨期权 B，卖空 11 份标的资产

    答案：D
    解析：

  • 第18题：

    某客户想要降低卖出看涨期权头寸风险，以下做法正确的是（）。

    • A、买入看涨期权
    • B、买入看跌期权
    • C、买入标的物动态对冲
    • D、卖出标的物动态对冲

    正确答案:A,C

  • 第19题：

    某投资者持有5个单位Delta=0．8的看涨期权和8个单位Deha=一0．5的看跌期权，期权的标的相同。若预期标的资产价格下跌，该投资者持有组合是否面临价格波动风险？（）

    • A、不面临
    • B、面临
    • C、可能面临也可能不面临
    • D、以上全部都不对

    正确答案:A

  • 第20题：

    多选题
    关于期权交易，下列说法正确的是（　　）。[2015年3月真题]
    A

    买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险

    B

    买进看跌期权可对冲标的物空头的价格风险

    C

    买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险

    D

    买进看涨期权可对冲标的物多头的价格风险


    正确答案： D,A
    解析：
    投资者已经买进了标的资产，他既想持有标的资产享受价格上涨的好处，又担心价格下跌而遭受损失，在此情形下，可买进看跌期权加以保护；持有某资产多头的交易者，还想继续享受价格上涨的好处，但又担心价格下跌，将资产卖出又担心价格上涨，在此情形下，可利用看涨期权限制卖出标的资产的风险。

  • 第21题：

    单选题
    某客户期权持仓的Gamma是104，Delta中性；如果某期权A的Gamma为3.75，Delta为0.566，要同时对冲Gamma和Delta风险，他需要（）。
    A

    卖出28手A期权，买入16份标的资产

    B

    买入28手A期权，卖出16份标的资产

    C

    卖出28手A期权，卖出16份标的资产

    D

    买入28手A期权，买入16份标的资产


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    关于期权交易，下列说法正确的有()。 I 卖出看跌期权可对冲标的物多头的价格风险 Ⅱ 买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险 III 买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险 IV 卖出看涨期权可对冲标的物空头的价格风险
    A

    I、II、III、IV

    B

    II、III

    C

    II、III、IV

    D

    I、II、III


    正确答案： A
    解析： 买进看跌期权的运用之一是保护标的资产多头，所以买进看跌期权可对冲标的资产多头的价格风险，买进看涨期权的运用之是限制卖出标的资产风险，所以买进看涨期权可对冲标的资产空头的价格风险。

  • 第23题：

    单选题
    下列关于买进看涨期权的说法，正确的是（）。
    A

    为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看涨期权

    B

    预期标的资产价格下跌，可考虑买进看涨期权

    C

    为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看涨期权

    D

    标的资产价格横盘整理，适宜买进看涨期权


    正确答案： B
    解析：

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