己知一种面值为100元，息票率为概的债券，年年付息一次，债券期限为3年，且到期收益率为6%，求该债券久期、修正久期、凸度。根据久期法则，债券收益率每下降1%，债券价格变化百分比是多少？

第1题：

正确答案：C
解析：在计算中，某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应的时间乘以各期现值与金融工具现值的商。数学公式为：

式中，D代表久期，t代表金融工具的现金流发生的时间，Ct代表金融工具第t期的现金流量，y为收益率或当前市场利率。根据题意，t，Ct，y均相等，与债券的票面利率无关，因此债券A，B久期相等。

第2题：

第3题：

第4题：

1年期零息票债券的到期收益率为7%，2年期零息票债券的到期收益率为8%，财政部计划发行2年期的附息票债券，息票率为9%，每年支付一次。债券面值为100元。该债券的售价将是多少？

第5题：

债券A息票率6％，期限10年，面值出售；债券B息票率6％，期限10年，低于面值出售。则（）。

• A、A债券久期比B债券久期长
• B、B债券久期比A债券久期长
• C、A债券久期与B债券久期一样长
• D、缺乏判断的条件

第6题：

已知一种面值为1000元息票率为6%的债券每年付息，如果它离到期还有三年且到期收益率为6%，问： ①该债券的久期是多少？ ②如果到期收益率为10%，久期又是多少？ ③假设债券每半年付息一次，重新计算①②。

第7题：

关于久期的性质，下列说法正确的有（）。

• A、久期与息票利率成相反的关系，息票率越高，久期越短
• B、债券的到期期限越长，久期也越长
• C、久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小
• D、多只债券的组合久期等于各只债券久期的算术平均

第8题：

第9题：

第10题：

第11题：

第12题：

第13题：

正确答案：B
修正久期是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量，利用修正久期可以计算出收益率变动一个单位百分点时债券价格变动的百分数。其中，修正久期与久期的关系为

第14题：

答案：A

解析：

第15题：

一种债券的息票率为8%，每年付息一次，到期收益率为10%，马考勒久期为9年。该债券修正的久期等于（）

• A、 8.18
• B、 8.33
• C、 9.78
• D、 10.00

第16题：

下列关于久期影响因素的说法，正确的是（）。

• A、久期法则一，零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流，所以这笔现金流的权重为1，而且现金流发生的时间为到期时间，所以，零息债券的久期等于它的到期时间
• B、久期法则二，到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加
• C、当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券，当其到期时间增加1年时，它的久期增长少于1年
• D、假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高
• E、无期限债券的久期为（1+y）/y

第17题：

一种面值1000元的附息债券的息票率为6%，每年付息一次，修正的久期为10年，市价为800元，到期收益率为8%。如果到期收益率提高到9%，那么运用久期计算法，预计其价格将降低：（）

• A、76.56元
• B、76.92元
• C、77.67元
• D、80.00元

第18题：

一只零息债券的面值为100元，期限为2年，其到期收益率为4％，则下列论述错误的是（）。

• A、其麦考利久期为2年
• B、其修正久期为1.92年
• C、其价格为92.46元
• D、若利率上升1％，则该债券的价格将下降1.85元

第19题：

第20题：

第21题：

第22题：

第23题：