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股票A的价格为38元/股,某投资者花6.8元购得股票A的买主期权,规定该投资者可以在12个月后以每股40元的价格购买1股股票A。现知6个月后,股票A的价格上涨为50元,则此时该投资者手中期权的内在价值为( )元。 A.-1.8 B.0 C.5 D.10

题目

股票A的价格为38元/股,某投资者花6.8元购得股票A的买主期权,规定该投资者可以在12个月后以每股40元的价格购买1股股票A。现知6个月后,股票A的价格上涨为50元,则此时该投资者手中期权的内在价值为( )元。 A.-1.8 B.0 C.5 D.10


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  • 第1题:

    小王花7元购得股票A的买方期权,已知股票A的价格为50元每股,期权规定投资者可以在1年以后以每股60元的价格购买1股A股票,已知6个月后,股票A的价格上涨为68元,则小王手中股票A的期权内在价值为( )元。

    A.18

    B.10

    C.8

    D.5


    正确答案:C
    解析:买方期权的内在价值为:市场价格一执行价格,在本题中,市场价格为68元,而执行价格为60元,则该股票的内在价值为8元。

  • 第2题:

    股票A的价格为38元/股,某投资者花6.8元购得股票A的买人期权,规定该投资者可以在12个月后以40元/股的价格购买1股A股票.现知6个月后,股票A的价格上涨为50元,则此时该投资者手中期权的内在价值为( )元.

    A.-1.8

    B.0

    C.5

    D.10


    正确答案:D
    D【解析】内在价值是指在期权的存续期间,将期权履约执行所50获40的收益或利润。6个月后,股票A的价格上涨为50元,此时投资者若执行期权,将获得50一40=10元的收益,故期权的内在价值为10元。

  • 第3题:

    股票S的价格为28元/股。某投资者花6.8元购得股票S的买方期权,规定该投资者可以在12个月后以每股35元的价格购买1股S股票。现知6个月后,股票S的价格上涨为40元,则此时该投资者手中期权的内在价值为()元。

    A:-1.8
    B:0
    C:5
    D:7

    答案:C
    解析:
    考查买方期权内在价值的计算。买方期权的内在价值=市场价格-执行价格=40-35=5(元)。

  • 第4题:

    股票S的价格为28元/股。某投资者花6.8元购得股票S的买方期权。规定该投资者可以在12个月后以每股35元的价格购买l股S股票。现知6个月后.股票S的价格上涨为40元。则此时该投资者手中期权的内在价值为( )元。

    A.5

    B.7

    C.-1.8

    D.0


    正确答案:A

  • 第5题:

    ABC公司的股票目前的股价为10元,有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权,执行价格为10元,期权价格为2元,到期时间为6个月。
    <1>、若到期日ABC公司的股票市价是每股15元,计算买入期权的净损益;
    <2>、若到期日ABC公司的股票市价是每股15元,计算卖出期权的净损益;
    <3>、若3个月后ABC公司的股票市价是每股9元,计算3个月后期权的内在价值;
    <4>、假设年无风险利率为4%,计算1股以该股票为标的资产、执行价格为10元、到期时间为6个月的欧式看跌期权的价格;
    <5>、接上问,某投资者采用保护性看跌期权投资策略,计算到期时股票价格为多少时投资者能获得2元的净收益;
    <6>、某投资者采用抛补性看涨期权投资策略,计算投资者能获得的最大净收益。


    答案:
    解析:
    多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0)=Max(15-10,0)=5(元)(1分)
    多头看涨期权净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格=5-2=3(元)(1分)
    【考点“期权的投资策略(综合)”】


    空头看涨期权到期日价值=-Max(股票市价-执行价格,0)=-Max(15-10,0)=-5(元)(1分)
    空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格=-5+2=-3(元)(1分)
    【考点“期权的投资策略(综合)”】

    3个月后内在价值=max(股票市价-执行价格,0)=max(9-10,0)=0(元)
    【考点“期权的投资策略(综合)”】

    看跌期权价格=看涨期权价格-标的资产价格+执行价格现值=2-10+10/(1+2%)=1.80(元)
    【考点“期权的投资策略(综合)”】

    股价大于执行价格时,保护性看跌期权的净损益=到期日股价-目前股价-看跌期权价格。
    所以净损益为2元时,到期日股价=目前股价+看跌期权价格+净损益=10+1.80+2=13.80(元)。
    【考点“期权的投资策略(综合)”】

    股价大于执行价格时,投资者获得的净收益最大,此时抛补性看涨期权净损益=执行价格-目前股价+看涨期权价格=10-10+2=2(元)。
    【考点“期权的投资策略(综合)”】