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某商业银行有一套3年期100万美元国债，假定过去l0年此类债券价格的平均波动率为1.23%，半年后如果商业银行把此国库券出售，并且价格波动服从正态分布，定为95%的置信水平，则此资产组合以均值为基准的VaR为（ ）万美元。A．2.7B．1.44C．3D．1.256

题目

某商业银行有一套3年期100万美元国债，假定过去l0年此类债券价格的平均波动率为1.23%，半年后如果商业银行把此国库券出售，并且价格波动服从正态分布，定为95%的置信水平，则此资产组合以均值为基准的VaR为（ ）万美元。

A．2.7

B．1.44

C．3

D．1.256

相似考题

1.某3年期债券面值100元，票面利率7%，每年付息，如果必要收益率为8%，则该债券的发行价格为( )元。A．102.62B．100C．98.56D．97.42

2.某3年期债券，年利率固定为8%，票面值为1000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为( )．A．800元B．1243元C．946元D．760元

3.201×年3月31日，财政部发行的某期国债距到期日还有3年，面值100元，票面利率年息3．75%，每年付息一次，下次付息日在1年以后。l年期、2年期、3年期贴现率分别为4%、4．5%、5%。该债券的理论价格为（ ）元。 A．92．38 B．96．66 C．95．74 D．98．25

4.甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10．05%的收益率转给乙，而乙可以接受的l0％作为其买进债券的最终收益率，那么在（ ）元的价格水平上，双方有可能达成这笔交易。A．90.80B．90.87C．90.92D．90.95

参考答案和解析
正确答案：B
根据公式：VaR在正态分布情况下VaR=wouadtl/2，其中，w0为初期投资额，m和d2分别为特定资产的日（或者周、年）回报率的均值和方差，d则代表资产回报率的标准差，t为持有该项资产的期间。如要求置信度为95%或99%，即a=5%或l%，根据相对应的10%和2%的正态分布表，相应公式可变为：VaR=1.645wodtl/2或者VaR=2.33wodtl/2，VAR=100 x l.645×1.23%N0.51/2=1.44（万美元）。
更多“某商业银行有一套3年期100万美元国债,假定过去l0年此类债券价格的平均波动率为1.23%,半 ”相关问题

  • 第1题：

    假定某2年期零息债券的面值为100元，发行价格为85元，某投资者买入后持有至到期，则其到期收益率是()。

    A:7.5%
    B:8.5%
    C:17.6%
    D:19.2%

    答案：B
    解析：
    到期收益率是指到期时信用工具的票面收益及其资本损益与买入价格的比率。零息债券的到期收益率公式为：r=[F/P]1/n-1（式中，P为债券价格、F为面值、r为到期收益率、n为债券期限）。则带入本题数据可知，该零息债券的到期收益率一[蔷手]虿一1—8.5%。

  • 第2题：

    2011年3月31日，财政部发行的某期国债距到期日还有3年，面值100元，票面利率年息3．75％，每年付息1次，下次付息日在1年以后。1年期、2年期、3年期贴现率分别为4％、4．5％、5％。该债券理论价格（P）为（ ）


    A.106.01
    B.10.77
    C.83.56
    D.96.66

    答案：D
    解析：
    附息债券可以视为一组零息债券的组合。例如，一只年息5％、面值100元、每年付息1次的2年期债券，可以分拆为：面值为5元的1年期零息债券+面值为105元的2年期零息债券。 因此，可以用零息债券定价公式分别为其中每只债券定价，加总后即为附息债券的理论价格；也可以直接套用现金流贴现公式进行定价。

  • 第3题：

    假定目前市场上l年期零息国债的收益率为10％，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为（　　）。

    A.2．5％
    B.5％
    C.10％
    D.15％

    答案：B
    解析：
    假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即回收率0=0，则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率：P=1-(1+10％)／(1+15．8％)=1-0．95=0．05。

  • 第4题：

    当前面值为100元的1年期零息国债价格为90元，面值为1000元的2年期零息国债的价格为880元，那么2年期，息票率为5%，面值为100元、1年付息1次的国债的价格为（）。

    • A、92.40元
    • B、87.90元
    • C、100.65元
    • D、96.90元

    正确答案:B

  • 第5题：

    201×年3月31日，财政部发行的某期国债距到期日还有3年，面值100元，票面利率年息3.75%，每年付息一次，下次付息日在1年以后。1年期、2年期、3年期贴现率分别为4%、4.5%、5%。该债券的理论价格为（）元。

    • A、92.38
    • B、96.66
    • C、95.74
    • D、98.25

    正确答案:B

  • 第6题：

    面值为100万美元的3个月期国债当指数报价为92．76时，以下正确的有（）。

    • A、年贴现率为7.24％
    • B、3个月贴现率为7.24％
    • C、3个月贴现率为1.81％
    • D、成交价格为98.19万美元

    正确答案:A,C,D

  • 第7题：

    假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。2年期有息债券的到期收益率是（），2年期零息债券的到期收益率是（）

    • A、6.824％；8.353％
    • B、8.333％；8.472％
    • C、8.472％；8.857％
    • D、6.854％；8.877％

    正确答案:B

  • 第8题：

    单选题
    某投资者购买面值为100万美元的1年期国债，年贴现率为4％，1年以后收回全部投资，此国债的年收益率为（）。
    A

    3％

    B

    4％

    C

    4.17％

    D

    4.5％


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    假设美国1年期国债收益率为2%，中国1年期国债收益率为3%；人民币兑美元即期汇率为6.15，1年后汇率为6.10。投资者持有100万美元，投资于中、美1年期国债，理论上，1年后其最高收益为（）万美元（小数点后保留两位小数）。
    A

    2

    B

    3

    C

    3.84

    D

    2.82


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    2011年3月21日，财政部发行的某期国债距到期日还有3年，面值100元，票面利率年息4.15%，每年付息1次，下次付息日在一年以后。1年期、2年期、3年期贴现率分别为4%、4.5%、5%。该债券理论价格为（  ）元。
    A

    94.59

    B

    95.01

    C

    96.23

    D

    97.76


    正确答案： A
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    在其他条件都相同的情况下,以下债券中当期收益率与到期收益率最为接近的是（   ）
    A

    5年期债券A，市场价格98，债券面值100

    B

    10年期债券A，市场价格102，债券面值100

    C

    10年期债券A，市场价格108，债券面值100

    D

    5年期债券A，市场价格92，债券面值100


    正确答案： B
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    中国金融期货交易所某日TF1603的收盘价为“95.335”，这一价格的含义是（）。
    A

    面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，不含应计利息

    B

    面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，含有应计利息

    C

    面值为100元的5年期国债，收益率为4.665%

    D

    面值为100元的5年期国债，折现率为4.665%


    正确答案： B
    解析：

  • 第13题：

    假定某2年期零息债券的面值为100元，发行价格为85元，某投资者买入后持有至到期，则其到期收益率是()。

    A.7.5%
    B.8.5%
    C.17.6%
    D.19.2%

    答案：B
    解析：
    本题考查到期收益率。

  • 第14题：

    假定目前市场上1年期零息国债的收益率为10％，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为（　　）。

    A.2．5％
    B.5％
    C.10％
    D.15％

    答案：B
    解析：
    假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即回收率θ=0，则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率：P=1-(1+10％)／(1+15．8％)=1-0．95=0．05。

  • 第15题：

    假定目前市场上l年期零息国债的收益率为10％，l年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为()。

    A.2．5％
    B.5％
    C.10％
    D.15％

    答案：B
    解析：
    假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即回收率0=0，则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率：P=1-(1+10％)÷(1+15．8％)≈5％。

  • 第16题：

    对于AA级5年期公司债A，其信用利差为（）

    • A、债券A的收益率—AA级1年期信用债收益率水平
    • B、债券A的收益率—5年期国债收益率水平
    • C、债券A的收益率—1年期国债收益率水平
    • D、1年期国债收益率水平—债券A的收益率

    正确答案:B

  • 第17题：

    某投资者购买面值为100万美元的1年期国债，年贴现率为4％，1年以后收回全部投资，此国债的年收益率为（）。

    • A、3％
    • B、4％
    • C、4.17％
    • D、4.5％

    正确答案:C

  • 第18题：

    某3年期债券面值100元，票面利率7％，每年付息，如果必要收益率为8％，则该债券的发行价格为（）。

    • A、102.62元
    • B、100.00元
    • C、98.56元
    • D、97.42元

    正确答案:D

  • 第19题：

    假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。如果预期假定成立，该有息债券的第一年末的预期价格是（）元；预期持有期收益率是（）

    • A、99.13；6.00％
    • B、100.90；6.00％
    • C、99.13；6.34％
    • D、100.90；6.34％

    正确答案:B

  • 第20题：

    多选题
    面值为100万美元的3个月期国债，当指数报价为92.76时，以下正确的有（　　）。
    A

    年贴现率为7.24%

    B

    3个月贴现率为7.24%

    C

    3个月贴现率为1.81%

    D

    成交价格为98.19万美元


    正确答案： C,D
    解析：
    年贴现率＝（100－92.76）%＝7.24%；3个月贴现率＝7.24%÷4＝1.81%；成交价格为100×（1－1.81%）＝98.19（万美元）。

  • 第21题：

    单选题
    假定某2年期零息债券的面值为100元，发行价格为85元，某投资者买入后持有至到期，则到期收益率是（  ）。
    A

    7.5%

    B

    8.5%

    C

    17.6%

    D

    19.2%


    正确答案： B
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    2011年3月31日，财政部发行的某期国债距到期日还有3年，面值100元，票面利率年息3．75％，每年付息1次，下次付息日在1年以后。1年期、2年期、3年期贴现率分别为4％、4．5％、5％。该债券理论价格(P)为()。
    A

    106.01

    B

    10.77

    C

    83.56

    D

    96.66


    正确答案： 106.01,10.77,83.56,96.66
    解析： 附息债券可以视为一组零息债券的组合。例如，一只年息5％、面值100元、每年付息1次的2年期债券，可以分拆为：面值为5元的1年期零息债券+面值为105元的2年期零息债券。 因此，可以用零息债券定价公式分别为其中每只债券定价，加总后即为附息债券的理论价格；也可以直接套用现金流贴现公式进行定价。

  • 第23题：

    单选题
    对于AA级5年期公司债A，其信用利差为（）
    A

    债券A的收益率—AA级1年期信用债收益率水平

    B

    债券A的收益率—5年期国债收益率水平

    C

    债券A的收益率—1年期国债收益率水平

    D

    1年期国债收益率水平—债券A的收益率


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

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