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李大妈购买了1万元的两年期储蓄债券，4万元的3年期储蓄债券，这两种债券每年产生的利息都不再计入本金。结果发现，2年期债券的平均年收益率比3年期的少2个百分点，3年期债券的总收益是2年期的8倍，则2年期债券的总收益是多少元? ( ) A.1200 B.3600 C.4200 D.9600

题目
李大妈购买了1万元的两年期储蓄债券，4万元的3年期储蓄债券，这两种债券每年产生的利息都不再计入本金。结果发现，2年期债券的平均年收益率比3年期的少2个百分点，3年期债券的总收益是2年期的8倍，则2年期债券的总收益是多少元? ( )

A.1200
B.3600
C.4200
D.9600
相似考题

1.下列固定收益证券中，久期最长的是( )。A．8年期息票利率为5%的债券B．8年期零息债券C．10年期息票利率为5%的债券D．10年期零息债券

2.假设某附息的固定利率债券的起息日为2006年3月8日，债券面值100元，该债券每半年付息，2016年3月8日每单位债券收到本金和利息共计102.1元，则该债券的期限为（ ），票面利率为（ ）。A.10年期，4.2%B.9年期，4.2%C.10年期，2.1%D.9年期，2.1%

3.共用题干 假定1年期零息债券面值100元，现价94.34元，而2年期零息债券现价84.99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12%。根据案例回答86-89题。如果张先生认为流动偏好假说成立，则期望收益率()。A:升高B:降低C:不变D:无法确定

4.假设其他条件均相同，以下债券中，利率风险最小的是( )A.10年期息票为8%的债券B.10年期零息债券C.2年期息票为8%的债券D.2年期零债券

参考答案和解析
答案：A
解析：
设2年期债券的平均年收益为x，由“2年期債券的平均年收益率比3年期的少2个百分点”可知3年期的平均年收益为x+200，则根据“3年期债券的总收益是2年期的8倍”可得4X3(x+200)- 8X2x，解得=600， 则2年期债券总收益为2X 600-1200元，A选项正确，B、C、D选项错误。故本题应选A.
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  • 第1题：

    共用题干
    零息债券的价格反映了远期利率，具体如表3-11所示。除了零息债券，刘女士还购买了一种3年期的债券，面值1000元，每年付息60元。

    根据案例回答82—85题。

    刘女士购买的该3年期债券的到期收益率是()。
    A:6.214%
    B:6.558%
    C:6.602%
    D:6.769%

    答案：C
    解析：
    债券的价格=60*111.05+60*1/(1.05*1.07)+1060*1/(1.05*1.07*1.08)=984.10（元）。


    债券到期收益率：60/（1+YTM）+60/(1+YTM)2+（1000+60）/（1+YTM）3=984.10（元），可得：YTM=6.602%。


    60*1.07*1.08+60*1.08+1060=1194.14（元），设预期可实现的复利收益率为y已实现，可得：

    解得：y已实现=6.66%。


    一年后，债券的价格=60/（1+7%）+1060/（1+7%）2=981.92（元）；其中，资本损失为：984.10-981.92=2.18（元），持有期间的收益=[60+（-2.18）]/984.10=0.0588，即5.88%。

  • 第2题：

    假定未来3年当中，1年期债权的利率分别是2%、3%和4%，1—3年期债券的流动性溢价分别为0,0.25%和0.5%，则3年期债券利率为()。

    A.3.5%
    B.5.5%
    C.6%
    D.6.5%

    答案：A
    解析：
    流动性溢价理论认为，长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值；第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价。3年期债券利率为(2%+3%+4%)/3+0.5%=3.50%。

  • 第3题：

    (2016年)假设某附息的固定利率债券的起息日为2006年3月8日，债券面值100元，该债券根据单利计息，2016年3月8日每份债券收到本金和利息共计102.1元。则该债券的期限为______，票面利率为______。（）

    A.9年期；4.2%
    B.9年期；2.1%
    C.10年期；4.2%
    D.10年期；0.21%

    答案：D
    解析：
    由于该债券的起息日为2006年3月8日，结束期为2016年3月8日，故期限为10年。根据单利终值的计算公式FV=PV×（1+i×t），可知：102.1=100*（1＋i*10），故票面利率r=0.21%。

  • 第4题：

    假设其他条件均相同，以下债券中，利率风险最小的是（ ）。

    A.2年期零息债券
    B.10年期息票为8％的债券
    C.10年期零息债券
    D.2年期息票为8％的债券

    答案：D
    解析：
    利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。时间越长，风险越大；票面利率越低，利率风险越高。因此，就本题来说，D项利率风险最小。

  • 第5题：

    假定3年期的年付债券的即期汇率为8%，2年期的年付债券即期汇率则为8.75%。由此可得，两年后，1年期的债券即期汇率是多少（）。

    • A、5.85%
    • B、6.51%
    • C、8.57%

    正确答案:B

  • 第6题：

    对于AA级5年期公司债A，其信用利差为（）

    • A、债券A的收益率—AA级1年期信用债收益率水平
    • B、债券A的收益率—5年期国债收益率水平
    • C、债券A的收益率—1年期国债收益率水平
    • D、1年期国债收益率水平—债券A的收益率

    正确答案:B

  • 第7题：

    假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。2年期有息债券的到期收益率是（），2年期零息债券的到期收益率是（）

    • A、6.824％；8.353％
    • B、8.333％；8.472％
    • C、8.472％；8.857％
    • D、6.854％；8.877％

    正确答案:B

  • 第8题：

    单选题
    （）通常被作为欧元区的基准债券。
    A

    德国政府1年期债券

    B

    德国政府3年期债券

    C

    德国政府5年期债券

    D

    德国政府10年期债券


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    按偿还期限分类，下列属于中期国债的是（）。
    A

    3个月期债券

    B

    4年期债券

    C

    1年期债券

    D

    10年期债券


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    票面金额为100元的2年期X债券，每半年付息一次，票面金额为100元的2年期Y债券到期一次还本付息，其他条件相同的情况下，下列说法正确的是（）
    A

    X债券的到期收益率比Y债券的到期收益率高

    B

    Y债券的到期收益率比X债券的到期收益率高

    C

    条件不足

    D

    X债券的到期收益率与Y债券的到期收益率相等


    正确答案： C
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    对于AA级5年期公司债A，其信用利差为（）
    A

    债券A的收益率—AA级1年期信用债收益率水平

    B

    债券A的收益率—5年期国债收益率水平

    C

    债券A的收益率—1年期国债收益率水平

    D

    1年期国债收益率水平—债券A的收益率


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    假设其他条件均相同，以下债券中，利率风险最小的是（  ）。
    A

    2年期零息债券

    B

    10年期息票为8%的债券

    C

    10年期零息债券

    D

    2年期息票为8%的债券


    正确答案： B
    解析：

  • 第13题：

    共用题干
    假定1年期零息债券面值100元，现价94.34元，而2年期零息债券现价84.99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12%。根据案例回答86-89题。

    2年期有息债券的到期收益率是______，2年期零息债券的到期收益率是______。()
    A:6.824%;8.353%
    B:8.333%;8.472%
    C:8.472%;8.857%
    D:6.854%;8.877%

    答案：B
    解析：
    ①一年期零息票债券具有6%的到期收益率，计算如下：94.34=100/(1+y1)，可得：y1=6%；②两年期零息票债券的收益率为8.472%，计算如下：84.99=100/(1+Y2)2，可得：y2=8.472%；③息票债券的价格：12/1.06+112/1.084722=106.51（元）；④到期收益率为YTM：12/（1+YTM）+112/(1+YTM)2=106.51，可得：YTM=8.333%。


    第二年的远期利率：f2=(1+y2)2/(1+y1)-1=1084722/1.06-1=0.11，即11%。


    预期价格=112/1.11=100.90（元）；预期持有期收益率=[12+(100.90-106.51)]/106.51=6.00%。


    如果存在流动溢价，则E(r2)＜f2，E（价格）=112/[1+E(r2)]＞100.90,E(HPR)＞6.00%。

  • 第14题：

    假设未来2年中，1年期和2年期债券的利率分别是3%和4%，1年期和2年期债券的流动性溢价分别为0和0．25%．按照流动性溢价理论，在此情况下，2年期债券的利率应当是（）

    A.4．00%
    B.3．50%
    C.3．25%
    D.3．75%

    答案：D
    解析：
    本题考查利率的期限结构。[(3%+4%)÷2]+0．25%=3．75%。

  • 第15题：

    假设某付息的固定利率债券的起息日为2006年3月8日，债券面值100元，该债券每半年付息，2016年3月8日每单位债券收到本金和利息共计102.1元，则该债券的期限为（ ），票面利率为（ ）。

    A、9年期；2.1%
    B、9年期；4.2%
    C、10年期；4.2%
    D、10年期；2.1%

    答案：C
    解析：
    2006年到2016年是10年，年票面利率=（102.1-100）×2÷100×100%=4.2%。

  • 第16题：

    （）通常被作为欧元区的基准债券。

    • A、德国政府1年期债券
    • B、德国政府3年期债券
    • C、德国政府5年期债券
    • D、德国政府10年期债券

    正确答案:D

  • 第17题：

    1年期零息票债券的到期收益率为7%，2年期零息票债券的到期收益率为8%，财政部计划发行2年期的附息票债券，息票率为9%，每年支付一次。债券面值为100元。该债券的售价将是多少？


    正确答案:P=9/107+109/1.082=101.86元。

  • 第18题：

    按偿还期限分类，下列属于中期国债的是（）。

    • A、3个月期债券
    • B、4年期债券
    • C、1年期债券
    • D、10年期债券

    正确答案:B

  • 第19题：

    假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。如果预期假定成立，该有息债券的第一年末的预期价格是（）元；预期持有期收益率是（）

    • A、99.13；6.00％
    • B、100.90；6.00％
    • C、99.13；6.34％
    • D、100.90；6.34％

    正确答案:B

  • 第20题：

    单选题
    假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。2年期有息债券的到期收益率是（），2年期零息债券的到期收益率是（）
    A

    6.824％；8.353％

    B

    8.333％；8.472％

    C

    8.472％；8.857％

    D

    6.854％；8.877％


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。如果预期假定成立，该有息债券的第一年末的预期价格是（）元；预期持有期收益率是（）
    A

    99.13；6.00％

    B

    100.90；6.00％

    C

    99.13；6.34％

    D

    100.90；6.34％


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    在其他条件都相同的情况下,以下债券中当期收益率与到期收益率最为接近的是（   ）
    A

    5年期债券A，市场价格98，债券面值100

    B

    10年期债券A，市场价格102，债券面值100

    C

    10年期债券A，市场价格108，债券面值100

    D

    5年期债券A，市场价格92，债券面值100


    正确答案： B
    解析：

  • 第23题：

    问答题
    1年期零息票债券的到期收益率为7%，2年期零息票债券的到期收益率为8%，财政部计划发行2年期的附息票债券，息票率为9%，每年支付一次。债券面值为100元。该债券的售价将是多少？

    正确答案： P=9/107+109/1.082=101.86元。
    解析： 暂无解析

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