假定不允许构造证券组合，并且证券1、2、3、4‘的特征如下表所示：那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说,具有投资价值的证券是（ ）。A. 1 和 2 B. 2 和 3 C. 3 和 4 D. 4 和 1

正确答案：B
解析：对于每个NFAM都存在一个DFAM'，使得L(M')=L(M)有一个方法称为子集构造法，能将一个非确定的有限自动机转换成一个等价的确定的有限自动机。具体说来，对于给定的一个NFAM，设想有一个DFAM'，它的初态是NFAM的初态q0以及从q0出发沿空弧所能到达的那些状态，表示成I=ε_closure(q0)在M中一个状态和一个输入符号可能转换到多个状态，若在NFAM中有I×a∈∑→JQ(表示成J=move(I，a)，J是NFAM中所有那些可从I中的某一状态结点出发经过一条a弧而到达的状态结点的全体)，那么，在DFAM'中设状态Ia=ε_closure(J)，ε_closure(J)称为ε_闭包，其计算方法下面予以介绍。这实际上是用DFAM'模拟NFAM的动作，重复这个模拟过程，直到M'中不再增加新的状态。这个过程将逐步构造出DFAM'的状态转移矩阵表，图中NFAM的DFAM'的状态转移矩阵如表所示。ε_closure(T)称为子集T的ε_闭包，计算方法如下：(1)ε_closure(T)=T;(2)q∈ε_closure(T)，若δ(q,ε)=q'，则把q'加到ε_closure(T)中，直到ε_closure(T)不再增大为止。也就是说，ε_closure(T)不仅含有T，而且含有从T出发沿空弧所能到达的所有状态，直观理解是去掉NFAM的空弧。表中I是M状态集的一个子集，首先求DFAM'的初态，表[0，0]=ε_closure(0)={0,1,2}，然后求I0和I1。表[0,1]=ε_closurre(move({0,1,2},0))=ε_closure({1})={1,2}表[0,2]=ε-closure(move({0,1,2},1))=ε_closure({3})={3,4,5}如果I0和I1不出现在表的第1列I中，则把它们填入第1列I下面的空行位置上。之后，对I的新行上的子集重复求I0和I1，直至所有第2列和第3列的子集全都在第1列中出现为止。这个过程必定在有限步内终止，因为M的状态子集的个数是有限的。T=ε_closure(move({1,2},1))=ε_closure(move({3})={3,4,5}。

正确答案：D
组合P的期望收益是：(0.1×0.3+0.05×0.7)×100%=6.5%；组合P的方差是：0.32×0.062+0.72×0.022+2×0.3×0.7×0.06×0.02×0.12=0.0327。所以D选项正确。

正确答案：BCE

答案：B

解析：

答案：对

解析：

答案：错

解析：

答案：A,C

解析：

答案：

解析：

答案：B

解析：

正确答案：A
套利组合是指不追回投资就可以获得收益的买卖行为。满足以下三个条件的证券组合构成套利组合：(I)组合中各证券的权数之和为1，即X1+X2+…+XN=1；(Ⅱ)该组合因素灵敏系数为零，即x1b1+x2b2+…+XNbN=0；(1lI)该组合具有正的期望收益率，即X1Er1+X2Eh1+…+xNErN>0。本题中，投资者构造证券组合P{xA，xB}，满足：解方程组得出P(0.4，0.6)，该组合的收益率与C相等，而组合的价格为0.4×70+0.6×60=64元<80元，根据卖空高估的证券，卖入低估的证券的套利原则，可以进行卖空证券C，买入上述AB组合，进行套利交易。

正确答案：C

答案：A

解析：

答案：B

解析：

答案：A

解析：

答案：A

解析：

答案：A,C,D

解析：

答案：

解析：

答案：A

解析：