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有一面值为1000元的债券，票面利率为4%，单利计息到期一次还本付息，期限为3年，2006年5月1日发行，假设投资人要求的必要报酬率为8%（复利，按年计息）。要求：（1）计算该债券在发行时的价值；（2）计算该债券在2006年11月1日的价值；（3）假设2006年11月1日以900元的价格购入，计算到期收益率（复利，按年计息）（提示：介于9%和10%之间）。
题目
有一面值为1000元的债券，票面利率为4%，单利计息到期一次还本付息，期限为3年，2006年5月1日发行，假设投资人要求的必要报酬率为8%（复利，按年计息）。
要求：
（1）计算该债券在发行时的价值；
（2）计算该债券在2006年11月1日的价值；
（3）假设2006年11月1日以900元的价格购入，计算到期收益率（复利，按年计息）（提示：介于9%和10%之间）。
相似考题
参考答案和解析
正确答案：
（1）债券价值＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，8%，3）＝889.06（元）
（2）债券价值＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，8%，2.5）
＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，8%，2）×（P/S，8%，1/2）
＝923.96（元）
（3）设到期收益率为r，则：
900＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，r，2.5）
（S/P，r，2.5）=1.2444
当r＝10%时，（S/P，r，2.5）=1.2691
当＝9%时，（S/P，r，2.5）=1.2404
利用内插法可知：
（1.2691－1.2444）/（1.2691－1.2404）＝（10%－r）/（10%－9%）
解得：r＝9.14%
（1）债券价值＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，8%，3）＝889.06（元）
（2）债券价值＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，8%，2.5）
＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，8%，2）×（P/S，8%，1/2）
＝923.96（元）
（3）设到期收益率为r，则：
900＝1000×（1＋4%×3）×（P/S，r，2.5）
（S/P，r，2.5）=1.2444
当r＝10%时，（S/P，r，2.5）=1.2691
当＝9%时，（S/P，r，2.5）=1.2404
利用内插法可知：
（1.2691－1.2444）/（1.2691－1.2404）＝（10%－r）/（10%－9%）
解得：r＝9.14%
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第1题：
某5年期券，面值为100元，票面利率为10%，单利计息，市场利率为10%，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为（ ）年。A.3
B.3.5
C.4
D.5答案：D解析：由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，因此，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，即其麦考利久期为5年。 -
第2题：
某5年期债券，面值为100元，票面利率为10％，单利计息，市场利率为10％，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为()年。A.3
B.3．5
C.4
D.5答案：D解析：由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，因此，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，即其麦考利久期为5年。 -
第3题：
有一种5年期国库券，每份债券面值1000元，票面利率为4%，单利计息，到期一次还本付息，复利折现。该国库券还有3年到期，当前价格1020元。
要求：计算该债券的税前资本成本。答案：解析：
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第4题：
某5年期债券，面值为100元，票面利率为10％，单利计息，市场利率为10％，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为（ ）年。A、3
B、3．5
C、4
D、5答案：D解析：方法一：某一金融工具的麦考利久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间
t代表金融工具的现金流发生的时间；Ct代表金融工具第t期的现金流量；y为收益率或当前市场利率。根据计算，麦考利久期等于5年。
方法二：由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，因此，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，因此，麦考利久期等于5年。 -
第5题：
甲投资者购买乙国债并持有至到期。乙国债为5年期债券，每份债券面值1000元，票面利率为4%，单利计息，到期一次还本付息。乙国债还有3年到期，当前价格1020元。
要求：计算投资乙国债到期收益率。答案：解析：
投资乙国债到期收益率为5.57%。 -
第6题：
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