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某投资人同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，这属于（ ）投资策略。A．保护性看跌期权B．抛补看涨期权C．多头对敲D．空头对敲
题目
某投资人同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，
这属于（ ）投资策略。
A．保护性看跌期权
B．抛补看涨期权
C．多头对敲
D．空头对敲
相似考题
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第1题：
售出甲股票的1股看涨期权和买进1股看跌期权，并同时购进甲公司的2股股票。看涨期权和看跌期权的执行价格均为50元，到期日相同，看涨期权的价格为5元，看跌期权的价格为4元，股票的价格为50元。如果到期日股票价格为48元，该投资组合的净收益是（ ）元。A、-1
B、-3
C、1
D、3答案：A解析：方法一：分开计算，购进股票到期日净收益=2×（48-50）=-4（元）；购进看跌期权的净收益=50-48-4=-2（元）；售出看涨期权的净收益=5元，投资组合的净收益=-4-2+5=-1（元）。方法二：重新建立组合，将2股股票分开，分别和空头看涨期权和多头看跌期权组合，成为新的两个组合，保护性看跌期权和抛补看涨期权。保护性看跌期权的净收益=X-P0-P跌=50-50-4=-4（元）；抛补看涨期权的净收益=PT-P0+C涨=48-50+5=3（元），所以投资组合的净收益=3-4=-1（元）。 -
第2题：
下列关于对敲的表述中，正确的有（ ）。A、多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同
B、空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同
C、多头对敲的最坏结果是股价等于执行价格，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本
D、当股价小于执行价格时，多头对敲的最低净收入为看跌期权的执行价格，最低净收益为期权价格答案：A,B,C解析：当股价小于执行价格时，多头对敲的最大净收入为期权的执行价格，最大净收益＝期权的执行价格－（看涨期权价格+看跌期权价格）。
【考点“期权的投资策略（综合）”】 -
第3题：
某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。A、买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
B、买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
C、买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
D、买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权答案：B解析：当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大，可以考虑买入看涨期权获得权利金价差收益。一旦标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。 -
第4题：
下列关于期权的说法中，不正确的是（ ）。A.看涨期权—看跌期权平价定理成立的前提条件是，看涨期权与看跌期权具有相同的执行价格
B.看涨期权—看跌期权平价定理成立的前提条件是，看涨期权与看跌期权具有相同的到期日和执行价格
C.同时购买某股票的看涨期权和看跌期权的投资策略，称为“多头对敲”
D.同时出售某股票的看涨期权和看跌期权的投资策略，称为“空头对敲”答案：A,C,D解析：平价定理成立的前提条件是，看涨期权与看跌期权具有相同的到期日和执行价格，选项 A 的说法不正确、选项 B 的说法正确；多头对敲是指同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，选项 C 的说法不正确；空头对敲是指同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，选项 D 的说法不正确。 -
第5题：
某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权答案：B解析：当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大，可以考虑买入看涨期权获得权利金价差收益。一旦标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。