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评估公司受托对甲企业拥有的长期投资性资产进行评估，通过了解得知甲企业拥有A、B公司发行的债券以及C公司发行的优先股股票。其中，拥有A公司发行的债券4000张，期限5年，每张面值900元，票面利率5%，且该债券已经上市交易。根据评估人员的市场调查，评估基准日的收盘价为1000元，据评估人员分析，认为该价格较为合理。拥有B公司发行的非上市债券，5年期，年利率为15%，按年付息，到期还本，共1000张，面值100元。评估时债券购入己满1年，第一年利息已经入账，经过分析确定B公司的风险报酬率为2%，评估人员取国库

题目
评估公司受托对甲企业拥有的长期投资性资产进行评估，通过了解得知甲企业拥有A、B公司发行的债券以及C公司发行的优先股股票。其中，拥有A公司发行的债券4000张，期限5年，每张面值900元，票面利率5%，且该债券已经上市交易。根据评估人员的市场调查，评估基准日的收盘价为1000元，据评估人员分析，认为该价格较为合理。拥有B公司发行的非上市债券，5年期，年利率为15%，按年付息，到期还本，共1000张，面值100元。评估时债券购入己满1年，第一年利息已经入账，经过分析确定B公司的风险报酬率为2%，评估人员取国库券利率作为无风险报酬率。拥有C公司发行的优先股3000股，每股面值5元，年股息率为15%，经评估人员确定的C公司风险报酬率为3%，且甲企业没有出售，该优先股的计划。己知当时1年期的国库券利率为8%。
要求:
(1)根据债券付息方式的不同，对于非上市债券的评估可分为哪几种情况?
(2)对于上市交易股票的评估，应该使用什么方法?在使用时，应该注意什么问题?
(3)试评估甲企业拥有的A公司债券的价值。
(4)试评估甲企业拥有的B公司发行的非上市债券的价值。
(5)试评估甲企业拥有的C公司的优先股股票的价值。

相似考题

1.某评估公司受托对A企业拥有的B公司的债券进行评估，被评估债券面值80 000元，系B 公司发行的3年期一次还本付息债券，年利率6％，单利计息，未上市。 评估基准日距到期日为2年，当时的风险报酬率为2％，国库券利率为5％。 要求： 计算该债券的评估值。

2.某评估公司受托对B企业拥有的1000张A公司未上市债券进行评估，该债券年利率为15%，3年期，按年付息，到期还本，面值100元。评估基准日距离到期日两年，折现率为10%，则被评估企业债券的评估值为（　）元。（计算结果取整数） A.206678 B.210678 C.108678 D.120678

3.P公司为评估公司，2011年发生的具体业务如下： （1）P公司受托对甲企业的持有至到期投资进行评估，该持有至到期投资账面余额为66万元（购买债券6600张、面值100元/张），年利率10%，期限5年，已上市交易。在评估前，该债券未计提减值准备。根据市场调查，评估基准日的收盘价为360元/张。 （2）P公司受托对乙企业拥有的A公司债券进行评估，被评估债券面值80000元，系A公司发行的3年期一次还本付息债券，年利率10% ，单利计息，评估基准日距离到期日两年，当时国债利率为4%。经评估专业人员分析调査，发行企业经营业绩尚好，财务状况稳健。两年后具有还本付息的能力，投资风险较低，风险报酬率为2%，以国债利率作为无风险报酬率。 （3）P公司受托对丙企业拥有的B公司债券进行评估，被评估债券面值80000元，系B公司发行的3年期分期付息，到期一次还本的债券，年利率10% ，单利计息，评估基准日距离到期日两年，当时国债利率为4%。经评估专业人员分析调査，发行企业经营业绩尚好，财务状况稳健。两年后具有还本付息的能力，投资风险较低，风险报酬率为2%，以国债利率作为无风险报酬率。 、根据上述资料，计算债券的评估值。

4.P公司为评估公司，2011年发生的具体业务如下： （1）P公司受托对甲企业的持有至到期投资进行评估，该持有至到期投资账面余额为66万元（购买债券6600张、面值100元/张），年利率10%，期限5年，已上市交易。在评估前，该债券未计提减值准备。根据市场调查，评估基准日的收盘价为360元/张。 （2）P公司受托对乙企业拥有的A公司债券进行评估，被评估债券面值80000元，系A公司发行的3年期一次还本付息债券，年利率10%，单利计息，评估基准日距离到期日两年，当时国债利率为4%。经评估专业人员分析调査，发行企业经营业绩尚好，财务状况稳健。两年后具有还本付息的能力，投资风险较低，风险报酬率为2%，以国债利率作为无风险报酬率。 （3）P公司受托对丙企业拥有的B公司债券进行评估，被评估债券面值80000元，系B公司发行的3年期分期付息，到期一次还本的债券，年利率10%，单利计息，评估基准日距离到期日两年，当时国债利率为4%。经评估专业人员分析调査，发行企业经营业绩尚好，财务状况稳健。两年后具有还本付息的能力，投资风险较低，风险报酬率为2%，以国债利率作为无风险报酬率。 、根据上述资料，计算甲乙丙三个企业的债券的评估值。

参考答案和解析
答案：
解析：
(1)根据债券付息方法，债券又可分为到期一次还本付息债券和分次付息、一次还本债券两种。相应地，对债券的评估又可以分为到期一次还本付息债券的价值评估以及分次付息、到期一次还本债券的价值评估。
(2)对上市交易股票的价值评估，正常情况下，可以采用现行市价法，即按照评估基准日的收盘价确定被评估股票的价值。所谓正常情况是指股票市场发育正常，股票自由交易，不存在非法炒作的现象。
在评估时应该注意，只有在股票市场正常运行的情况下，才可以使用市场法进行评估。否则，股票的市场价格就不能完全作为评估的依据，而应以股票的内在价值作为评估股票价值的依据。
(3)甲企业所拥有的A公司债券的评估值=4000×1000=4000000(元)
(4)甲企业所拥有的B公司债券。
①债券的本金=1000×100=100000(元)
②该债券的折现率=8%+2%=10%
③每年收到的利息=100000×15%=15000(元)
④B公司债券的评估值=15000×P/A,10%，4)+100000×(P/F，10%，4)=15000×3.1699+100000×O.6830=115848.5(元)
(5)甲企业拥有的C公司的优先股股票的评估值=3000×5×15%÷11%=20454.55(元)
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  • 第1题：

    某评估公司受托对甲企业拥有的A公司的债券进行评估，被评估债券面值100 000元，系A公司发行的5年期一次还本付息债券，年利率8％，单利计息，未上市。评估基准日距到期日为3年，当时的风险报酬率为3％，国库券利率为5％。
    ＜1> 、要求计算该债券的评估值。


    答案：
    解析：
    根据题意，得出折现率为3%＋5%＝8％
    债券的本利和F＝A（1＋m×r）＝100 000×（1＋5×8％）＝140 000（元）
    评估值P＝F/（1＋r）^n＝140 000/（1＋8％）^3＝111 136.51（元）。

  • 第2题：

    P公司为评估公司，2011年发生的具体业务如下：
    （1）P公司受托对甲企业的持有至到期投资进行评估，该持有至到期投资账面余额为66万元（购买债券6600张、面值100元/张），年利率10%，期限5年，已上市交易。在评估前，该债券未计提减值准备。根据市场调查，评估基准日的收盘价为360元/张。
    （2）P公司受托对乙企业拥有的A公司债券进行评估，被评估债券面值80000元，系A公司发行的3年期一次还本付息债券，年利率10% ，单利计息，评估基准日距离到期日两年，当时国债利率为4%。经评估专业人员分析调査，发行企业经营业绩尚好，财务状况稳健。两年后具有还本付息的能力，投资风险较低，风险报酬率为2%，以国债利率作为无风险报酬率。
    （3）P公司受托对丙企业拥有的B公司债券进行评估，被评估债券面值80000元，系B公司发行的3年期分期付息，到期一次还本的债券，年利率10% ，单利计息，评估基准日距离到期日两年，当时国债利率为4%。经评估专业人员分析调査，发行企业经营业绩尚好，财务状况稳健。两年后具有还本付息的能力，投资风险较低，风险报酬率为2%，以国债利率作为无风险报酬率。
    ＜1> 、根据上述资料，计算债券的评估值。


    答案：
    解析：
    （1）持有至到期投资的评估值＝6600×360＝2376000（元）。
    （2）折现率＝4%＋2%＝6%
    F＝A（1＋m1×r1）
    ＝80000×（1＋3×10%）
    ＝104000（元）
    P＝F/（1＋r2）m2
    ＝104000÷（1＋6%）2
    ＝104000×0.8900
    ＝92560（元）
    （3）P＝80000×10%×（1＋6%）-1＋80000×10%×（1＋6%）-２＋80000×（1＋6%）-２
    ＝8000×0.9434＋8000×0.8900＋80000×0.8900
    ＝85867.2（元）

  • 第3题：

    计算2 某评估公司受托对B企业拥有的A公司债券进行评估，被评估债券面值60 000元，系A公司发行的3年期债券，该债券每年付一次利息，债券到期一次还本，年利率5%，单利计息，评估基准日距离到期日为两年，第一期利息已到账，当时国库券利率为4%。经评估人员分析调查，发行企业经营业绩尚好，财务状况稳健，投资风险较低，取1%为风险报酬率。 要求：评估该债券的价值。


    C.70%

  • 第4题：

    某资产评估机构受托对甲公司持有的乙公司债券进行评估，债券面值60000元，系乙公司发行的3年期债券，年利率为5%，每年付息一次，到期一次还本。评估基准日距离债券到期日两年，经资产评估专业人员调查，乙公司经营业绩尚好，财务状况稳健，两年后具有还本付息的能力，投资风险较低。若折现率为6%，该债券评估值约为()元。

    A. 60 000
    B. 58 900
    C. 66 000
    D. 58 740

    答案：B
    解析：
    该债券评估值为

  • 第5题：


    某评估公司受托对A企业拥有的B公司的债券进行评估，被评估债券面值80000元，系B公司发行的3年期一次还本付息债券，年利率6%，单利计息，未上市。评估基准日距到期日为2年，当时的风险报酬率为2%，国库券利率为5%。


    要求：计算该债券的评估值。



    答案：
    解析：

    折现率=无风险报酬率+风险报酬率=2%+5%=7%


    债券的本利和F=A(1+m×r)=80000×(1+3×6%)=94400(元)


    该债券的评估值P：F/(1+r)n=94400/(1+7%)2=82452.62(元)





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