以S&P 500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，指标现在的值为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（ ）美元。A．900.00B．911.32C．919.32D．－35.32

第1题：

考虑一份远期合约，期限为90天（每年360天惯例），现在标的资产价格为500美元。假设无风险利率为6%。该远期合约的无套利价格为（）

A．500美元

B．550美元

C．507.56美元

D．不确定

第2题：

一种股票预计在2个月后会每股支付4美元红利，6个月后再支付4美元红利。股票价格为45美元，无风险年利率为6%（对任何到期日适用，连续复利计息）。一位投资者刚刚持有这种股票的12个月远期合约的空头头寸。此时远期价格以及远期合约的初始价值为

A．远期价格为39.45美元；远期合约的初始价值为0

B．远期价格为39.45美元；远期合约的初始价值为正

C．远期价格为38美元；远期合约的初始价值为0

D．远期价格为38美元；远期合约的初始价格无法判断

第3题：

不久前谈判的空头远期合约将在三个月后到期，交付价格为40美元。 三个月远期合约的当前远期价格为42美元。 三个月的无风险利率（连续复利）为8％。 空头远期合约的价值是多少？

A．+ $ 2.00

B．-$ 2.00美元

C．+ $ 1.96美元

D．- $ 1.96美元

第4题：

A股票现在的市场价格是35美元，年平均红利率为3％，无风险利率为13％，若该股票6个月的远期合约的交割价格为28美元，则该远期合约的价值为（）。

A．2.8

B．8.2

C．4.8

D．4.2

第5题：

A股票现在的市场价格是35美元，年平均红利率为3％，无风险利率为13％，若该股票6个月的远期合约的交割价格为28美元，则该远期合约的价值为（）

A．2.8

B．4.2

C．4.8

D．8.2