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7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )。A. 9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨 B. 9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变 C. 9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨 D. 9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨

题目
7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )。

A. 9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨
B. 9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变
C. 9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨
D. 9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨
相似考题

1.2008年3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手(1手等于10吨)6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约。价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。A．160B．400C．800D．1600

2.某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是（ ）。A．9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨B．9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变C．9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨D．9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨

3.某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手(1手=10吨)大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（ ）。A．亏损150元B．盈利150元C．亏损50元D．盈利50元

4.上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（ ）。A．3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨B．3月份铜合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变C．3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨D．3月份铜合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨

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  • 第1题：

    3月20日，某交易所的5月份大豆合约的价格是1790元/吨，9月份大豆合约的价格是1770元/吨。如果某投机者采用牛市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利的有（ ）。

    A．5月份大豆合约的价格保持不变，9月份大豆合约的价格跌至1760元/吨

    B．5月份大豆合约的价格涨至1800元/吨，9月份大豆合约的价格保持不变

    C．5月份大豆合约的价格跌至1780元/吨，9月份大豆合约的价格跌至1750元/吨

    D．5月份大豆合约的价格涨至1810元/吨，9月份大豆合约的价格涨至1780元/吨


    正确答案：ABCD

    牛市套利策略为买入近期期货合约同时卖出远期合约。
    A项盈利为：(1790-1790)+(1770-1760)=10(元/吨)；
    B项盈利为：(1800-1790)+(1770-1770)=30(元/吨)；
    C项盈利为：(1780-1790)+(1770-1750)=10(元/吨)；
    D项盈利为：(1810-1790)+(1770-1780)=10(元/吨)；
    因此，ABCD四项均获利。

  • 第2题：

    某投机者预测8月份大豆期货合约价格将上升，故买入1手(10吨/手)大豆期货合约，成交价格为2010元/吨。此后价格下降到2000元/吨，该投机者再次买入1手合约，则该投机者的持仓平均价格为( )元/吨。

    A．2000

    B．2005

    C．2010

    D．2015


    正确答案：B
    平均价格：(2010×1+2000×1)/2=2005(元/吨)。

  • 第3题：

    请教:2010年期货从业考试期货基础知识全真模拟试卷(5)第4大题第11小题如何解答?

    【题目描述】

    第 151 题某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2 565元/吨的价格卖出3手(1手=10吨)大豆6月合约。此后合约价格下跌到2 530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至，2 500元/吨，他再以此价格卖出l手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2 545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（　　）。

     


    正确答案：C
     

  • 第4题：

    某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨)大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到( )元/吨时才可以避免损失。(不计税金、手续费等费用)

    A．2010

    B．2015

    C．2020

    D．2025


    正确答案：C
    开始买入时的成本：10×2030=20300(元/吨)；补救时加入的成本：5×2000=10000(元/吨)；总平均成本：(20300+10000)/15=2020(元/吨)；考虑到不计税金、手续费等费用，因此反弹到总平均成本时才可以避免损失。

  • 第5题：

    3月 15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1 740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日 ，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。 (1手=10吨)

    A. 160
    B. 400
    C. 800
    D. 1600

    答案：D
    解析：
    6月份大豆合约的盈利为：(1740-1730)310=300(元)；7月份大豆合约的盈利为：(1760-1750)810=800(元)； 8月份大豆合约的盈利为：
    (1760-1750)510=500(元)。因此，投机者的净收益为：300+800+500=1600(元)。

  • 第6题：

    某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素）；则下列选项中可使该投机者获利最大的是（ ）。

    A：9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨
    B：9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变
    C：9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨
    D：9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨
    A选项:价差=2000-2050=-50元/吨，价差缩小100元/吨：
    B选项:价差=2100-1950=150元/吨，价差扩大100元/吨；
    C选项:价差=1900-1990=-90元/吨，价差缩小140元/吨：
    D选项:价差=2010-2150=-140元/吨，价差缩小190元/吨；

    答案：D
    解析：
    此题远期期货合约价格小于近期期货合约价格，属于在反向市场上进行熊市套利，所以价差缩小时盈利。价差缩小得越多，盈利越多开始时的价差=2000-4950=50元/吨；
    相比较D选项满足条件@##

  • 第7题：

    某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为2840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约，价格为2890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为2810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为2875元/吨，交易所规定1手=10吨，那么该套利的净盈亏情况为（ ）元。

    A.亏损150
    B.获利150
    C.亏损200
    D.获利200

    答案：B
    解析：
    7月的合约盈利=（2840-2810）1手10吨/手=300元，9月的合约亏损=（2890-2875）1手10吨/手=150元，该套利者净盈利=300-150=150元

  • 第8题：

    某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手（1手=10吨）大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。

    • A、亏损150
    • B、盈利150
    • C、亏损50
    • D、盈利50

    正确答案:A

  • 第9题：

    单选题
    7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2 000元／吨，11月份大豆合约的价格是1 950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是(    )。
    A

    9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2 050元／吨

    B

    9月份大豆合约的价格涨至2 100元／吨，1 1月份大豆合约的价格保持不变

    C

    9月份大豆合约的价格跌至1 900元／吨，11月份大豆合约的价格涨至1 990元／吨

    D

    9月份大豆合约的价格涨至2 010元／吨，1 1月份大豆合约的价格涨至2 150元／吨


    正确答案： D
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2 000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到(    )时才可以避免损失。
    A

    2 010元／吨

    B

    2 020元／吨

    C

    2 015元／吨

    D

    2 025元／吨


    正确答案： A
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    2月25日，5月份大豆合约价格为1 750元／吨，7月份大豆合约价格为1 720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大酌可能。那么该投机者应该采取(    )措施。
    A

    买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约

    B

    买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

    C

    卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

    D

    卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约


    正确答案： D
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    某投机者预测6月份大豆期货合约价格会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手（1手＝10吨）6月大豆合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（　　）。
    A

    亏损150元

    B

    盈利150元

    C

    亏损50元

    D

    盈利50元


    正确答案： C
    解析：
    该笔投资的盈亏为：（2565－2545）×10×3＋（2530－2545）×10×2＋（2500－2545）×10×1＝－150（元），即亏损150元。

  • 第13题：

    某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为( )元。

    A．亏损150

    B．获利150

    C．亏损200

    D．获利200


    正确答案：D
    5月份合约盈亏情况：1840-1810=30(元/吨)，即获利30元/吨；
    7月份合约盈亏情况：1880-1890=-10(元/吨)，即亏损10元/吨；
    套利结果：10×30-10×10=200(元)，即获利200元。

  • 第14题：

    2月25日，5月份大豆合约价格为1750元/吨，7月份大豆合约价格为1720元/吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取( )措施。

    A．买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约

    B．买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

    C．卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

    D．卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约


    正确答案：A
    如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”，我们称这种套利为买进套利。如果价差变动方向与套利者的预期相同，则套利者就会通过同时将两条“腿”平仓来获利。

  • 第15题：

    3 月15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手（1 手等于10 吨）6 月份大豆合约，买入8 手7 月份大豆合约，卖出5 手8 月份大豆合约。价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。4 月20 日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。

    A、160 元

    B、400 元

    C、800 元

    D、1600 元


    正确答案：D
    答案：D 解析：这类题解题思路：按照卖出（空头）→价格下跌为盈利，买入（多头）→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。本题一个个计算：
    （1）卖出3 手6 月份大豆合约：（1740-1730）×3×10=300 元
    （2）买入8 手7 月份大豆合约：（1760-1750）×8×10=800 元
    （3）卖出5 手8 月份大豆合约：（1760-1750）×5×10=500 元
    因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+（3）=1600 元。

  • 第16题：

    某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（ ）时才可以避免损失。

    A.2010元/吨
    B.2020元/吨
    C.2015元/吨
    D.2025元/吨

    答案：B
    解析：
    根据金字塔式建仓原则，投资者开仓一直在买入，可算出持仓的均价为：（2030×10＋2000×5）/（10＋5）=2020（元/吨）。当价格反弹到均价时，该投机者卖出平仓既不亏损又不盈利；当价格在均价之上时，该投机者可盈利；在均价之下，则亏损。

  • 第17题：

    某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨／手)大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者以2015元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（ ）时才可以避免损失。

    A.2030元／吨
    B.2020元／吨
    C.2015元／吨
    D.2025元／吨

    答案：D
    解析：
    反弹价格=(2030×10+2015×5)／15=2025(元／吨)。

  • 第18题：

    某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1 840元／吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为I 890元／吨，5月20日，该交易者买人1手7月份大豆合约，价格为1 810元／吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1 875元／吨，计算套利的净盈亏为（ ）。（交易所规定1手=10吨）

    A.亏损150元
    B.获利150元
    C.亏损160元
    D.获利160元

    答案：B
    解析：
    7月份合约盈亏情况：1840-1810=30，获利30元／吨；9月份合约盈亏情况：1875-1890=-15，亏损15元／吨；因此，套利结果：（30-15）10=150（元），获利150元。

  • 第19题：

    某投机者预测9月份大豆期货合约价格将上升，故买入7手（10吨／手），成交价格为4310元／吨，此后合约价格迅速上升到4350元／吨。为了进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入5手9月份合约，持仓总数增加到12手，12手合约的平均买入价为（）。

    • A、4326.7元／吨
    • B、4385元／吨
    • C、4346.2元／吨
    • D、4350.6元／吨

    正确答案:A

  • 第20题：

    单选题
    上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利（不考虑佣金因素）。则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。
    A

    3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨

    B

    3月份铜合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变

    C

    3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约价格下跌了170元/吨

    D

    3月份铜合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约价格下跌了250元/吨


    正确答案： A
    解析：

  • 第21题：

    单选题
    某投机者以2210元/吨的价格卖出5手大豆期货合约后，下列操作符合金字塔式增仓原则的有（）。
    A

    该合约价格跌到2110元/吨时，再卖出6手

    B

    该合约价格趺到2103元/吨时，再卖出4手

    C

    该合约价格涨到2230元/吨时，再卖出3手

    D

    该合约价格涨到2225元/吨时，再卖出4手


    正确答案： D
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约；成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其它因素影响的情况下，该投机者的净收益是（  ）元。
    A

    1000

    B

    2000

    C

    1500

    D

    150


    正确答案： B
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约，成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（　　）元。（大豆期货合约每张10吨）
    A

    1000

    B

    2000

    C

    1500

    D

    150


    正确答案： A
    解析： 5张7月大豆期货合约对冲平仓获利=（1750-1740）×5×10=500（元）；10张9月大豆期货合约对冲平仓获利=（1765-1760）×10×10=500（元）；5张11月大豆期货合约对冲平仓获利=（1770-1760）×5×10=500（元）。因此，该投机者的净收益=500×3=1500（元）。

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