itgle.com

指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。区别在于处理利率暴露风险的方式不同。 （ ）

题目

指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。区别在于处理利率暴露风险的方式不同。 （ ）

相似考题

1.关于免疫策略的叙述，错误的是（ ）。A．F．M．Reddington于1952年最早提出免疫策略B．免疫策略能消除所有债券风险C．免疫策略用来规避利率变动的风险D．免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格

2.关于免疫策略，下列叙述不正确的是( )。A．F．M． Reddington于1952年最早提出免疫策略B．免疫策略可以消除任何债券风险C．免疫策略用来消除利率变动的风险D．免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格

3.消极的债券组合的管理者通常把()看作均衡交易价格。A、市场价格B、指数价格C、风险价格D、无风险价格

4.指数策略和免疫策略的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。 （ ）

参考答案和解析
正确答案：√
更多“指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。区别在于处理利率暴露风险的 ”相关问题

  • 第1题：

    （ ）目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动风险。 A．指数化策略 B．免疫策略 C．股票策略 D．债券策略


    正确答案：B
    考点：熟悉积极债券组合管理、消极债券组合管理的理论基础和多种策略。见教材第十四章第四节，P346。

  • 第2题：

    指数化策略和免疫策略区别在于处理利率暴露风险的方式不同。（ ）


    正确答案：√
    【考点】熟悉积极债券组合管理、消极债券组合管理的理论基础和多种策略。见教材第十四章第四节，P346。

  • 第3题：

    关于债券指数化投资策略的叙述，正确的是( )。

    A:债券指数化投资策略是一种积极的债券组合管理策略

    B:指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益

    C:指数策略假定市场价格是非均衡的交易价格

    D:指数化投资策略以市场非充分有效的假设为基础


    正确答案:B
    解析：债券指数化投资策略是一种消极的债券组合管理策略;指数策略假定市场价格是公平的均衡交易价格;指数化投资策略以市场充分有效的假设为基础。

  • 第4题：

    下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是（　　）。
    Ⅰ通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略；另一种是免疫策略
    Ⅱ消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格
    Ⅲ如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略
    Ⅳ试图寻找被低估的品种

    A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    Ⅳ项，消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。

  • 第5题：

    （ ）是被许多债券投资者所广泛使用的策略，目的是使所管理的资产组合免予市场利率波动的风险。

    A、指数策略
    B、免疫策略
    C、水平分析法
    D、梯式策略

    答案：B
    解析：
    B
    免疫策略是被许多债券投资者所广泛使用的策略，目的是使所管理的资产组合免予市场利率波动的风险。

  • 第6题：

    以下对于指数策略和免疫策略的说法，正确的有()。

    A:都假定市场价格是公平的均衡交易价格
    B:处理利率风险暴露的方式相同
    C:处理利率风险暴露的方式不同
    D:都是积极的债券组合管理策略

    答案：A,C
    解析：
    指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格，二者区别在于处理利率暴露风险的方式不同。二者都是消极的债券组合管理策略。

  • 第7题：

    债券投资组合的指数策略和免疫策略区别在于（）。

    A:前者常被使用，后者很少被使用
    B:前者属于消极管理策略，后者属于积极管理策略
    C:处理利率风险暴露的方式不同
    D:假定的均衡交易价格不同

    答案：C
    解析：
    指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们的区别在于处理利率暴露风险的方式不同：债券指数资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似；而免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合，在这个组合中，市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。

  • 第8题：

    不承担任何市场利率风险的策略是（ ）。

    A.指数化策略 B.满足单一负债要求的投资组合免疫策略
    C.多重负债下的组合免疫策略 D.多重负债下的现金流匹配策略


    答案：D
    解析：
    多重负债下的现金流匹配策略没有任 何免疫期限的现值，也不承担任何市场利率风险， 但成本往往较高。

  • 第9题：

    下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的有（）。

    A:通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，一种是免疫策略
    B:如果投资者认为市场效率提高，可以采取消极的指数策略
    C:消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格
    D:试图寻找低估的品种

    答案：A,B,C
    解析：
    消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：①指数策略，目的是住所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；②免疫策略，这是被许多债券投资者所广泛采用的策略，目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。

  • 第10题：

    债券利率风险管理策略中属于消极保守型的有（）

    • A、购买后一直持有到期的策略
    • B、利率免疫策略
    • C、通过利率预测进行投资的策略
    • D、综合采用利率预测和利率免疫的策略
    • E、选择市场时机进行债券投资的策略

    正确答案:A,B,C

  • 第11题：

    （）假定市场价格是公平的均衡交易价格。

    • A、指数化策略
    • B、免疫策略
    • C、股票策略
    • D、债券策略

    正确答案:A,B

  • 第12题：

    单选题
    下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是()。 Ⅰ.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略；另一种是免疫策略 Ⅱ.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格 Ⅲ.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略 Ⅳ.试图寻找被低估的品种
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    B

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： C
    解析： Ⅳ项，消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。

  • 第13题：

    关于免疫策略的叙述不正确的是（ ）。 A. F.M.Reddington于1952年最早提出免疫策略 B. 免疫策略可以消除任何债券风险 C. 免疫策略找用来消除利率变动的风险 D. 免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格


    正确答案：B
    考点：熟悉积极债券组合管理、消极债券组合管理的理论基础和多种策略。见教材第十四章第四节，P346。

  • 第14题：

    指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格，区别在于处理利率暴露风险的方式不同。（ ）


    正确答案：√
    【考点】熟悉积极债券组合管理、消极债券组合管理的理论基础和多种策略。见教材第十四章第四节，P346。

  • 第15题：

    下列关于消极的债券组合管理的说法，错误的有（）。

    A.通常把指数价格看作均衡交易价格

    B.试图寻找低估的品种

    C.指数策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略

    D.免疫策略的目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险


    正确答案：ABC
    消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，并不试图寻找低估的品种；免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略。

  • 第16题：

    下列关于指数策略和免疫策略的说法中，正确的有（ ）。
    ①指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格
    ②指数策略和免疫策略处理利率暴露风险的方式完全相同
    ③指数策略和免疫策略的区别在于处理利率暴露风险的方式不同
    ④免疫策略试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合

    A.①②③④
    B.①②④
    C.②④
    D.①③④

    答案：D
    解析：
    指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。债券指数资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似；而免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。在这个组合中，市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。

  • 第17题：

    关于免疫策略，下列叙述不正确的是()。

    A:F.M.Reddington于1952年最早提出免疫策略
    B:免疫策略可以消除任何债券风险
    C:免疫策略用来消除利率变动的风险
    D:免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格

    答案：B
    解析：
    免疫策略的目的是使所管理的资产组合免予市场利率波动的风险，但这一策略不能消除所有风险。

  • 第18题：

    免疫策略资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似；而指数策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。()


    答案：错
    解析：
    指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。债券指数资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似；而免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。

  • 第19题：

    债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于（）。

    A:前者属于消极管理策略，后者属于积极管理策略
    B:前者常被使用，后者很少被使用
    C:规定的均衡交易价格不同
    D:处理利率风险暴露的方式不同

    答案：D
    解析：
    指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们的区别在于处理利率暴露风险的方式不同：债券指数资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似；而免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合，在这个组合中，市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。

  • 第20题：

    债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于（）。

    A:处理利率风险暴露的方式不同
    B:假定的均衡交易价格不同
    C:前者常被使用，后者很少被使用
    D:前者属于消极管理策略，后者属于积极管理策略

    答案：A
    解析：
    指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。它们的区别在于处理利率暴露风险的方式不同：债券指数资产组合的风险报酬结构与所追踪的债券市场指数的风险报酬结构近似；而免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合，在这个组合中，市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。

  • 第21题：

    简述免疫策略在利率风险管理中的作用。


    正确答案: 如果债券管理者能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略称为免疫策略。选择免疫策略，就是在尽量减免到期收益率变化所产生负效应的同时，还尽可能从利率变动中获取利益。
    ⑴所得免疫：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。①现金配比策略：有效的投资策略可以投资于债券投资组合获得利息和收回本金恰好满足未来现金需求。这种策略限制性强，弹性小，这就可能排斥许多缺乏良好现金流特性的债券。②久期配比策略：只要求负债流量的久期和组合投资债券久期相同即可，因而有更多的债券可供选择。但是，这一策略也存在一定不足，例如为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在极低的价格抛售债券。③水平配比策略：投资者可以设计出一种债券投资组合，在短期内运用现金配比策略，在较长的时期内运用久期配比策略。这样，既有现金配比策略中的流动性强的优点，又有久期配比策略中的弹性较大的优点。
    ⑵价格免疫：价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量资产负债的市场价值的策略组合。价格免疫使用凸性作为衡量标准，实现资产凸性与负债凸性相匹配。
    ⑶或有免疫策略：或有免疫是利伯维茨和温伯格提出的一种积极—消极混合的投资策略。该策略是指投资者允许组合在一定限度内（保证最低收益率或价值）进行积极管理，一旦触及该限度，投资者应立即停止运行这种方法，而是市场利率来免疫剩余资产，以确定资产的终值。

  • 第22题：

    在（）中，市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。

    • A、指数化策略
    • B、免疫策略
    • C、股票策略
    • D、债券策略

    正确答案:B

  • 第23题：

    （）目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动风险。

    • A、指数化策略
    • B、免疫策略
    • C、股票策略
    • D、债券策略

    正确答案:B

  • 第24题：

    多选题
    债券利率风险管理策略中属于消极保守型的有（）
    A

    购买后一直持有到期的策略

    B

    利率免疫策略

    C

    通过利率预测进行投资的策略

    D

    综合采用利率预测和利率免疫的策略

    E

    选择市场时机进行债券投资的策略


    正确答案： B,E
    解析： 暂无解析

相关内容