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更多“资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT)这两个理论至少原则上是可以检验的。( ) ”相关问题
  • 第1题:

    关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的有( )。
    ①套利定价理论增大了结论的适用性
    ②在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释
    ③套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
    ④β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源

    A.①②③④
    B.②③
    C.①②④
    D.①③④

    答案:C
    解析:
    CAPM与APT的区别主要包括:①CAPM中,证券的风险只用某一证券相对于市场组合的β系数来解释,它只能告诉投资者风险的大小,却无法告诉投资者风险来自何处。而在APT中,证券的风险由多个因素共同来解释。②CAPM假定了投资者对待风险的类型,即属于风险回避者,而APT并没有对投资者的风险偏好做出规定,因此套利定价理论的适用性增强了。③CAPM建立在均值方差均衡的基础上,APT建立在无套利理论的基础上。④CAPM为静态定价模型(单期),没有考虑投资者未来收入变化,健康状况以及退休年龄对投资行为的影响,而APT是动态定价模型。⑤CAPM中的组合为只有在理论上存在的市场投资组合,而APT中的投资组合是一个充分分散化的投资组合,在实践中可以构造。

  • 第2题:

    (2016年)套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的是()。
    Ⅰ.套利定价理论增大了结论的适用性
    Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释
    Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
    Ⅳ.在资本资产定价模型中,β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案:C
    解析:
    Ⅲ项,资本资产定价模型的假设条件较多,对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设,而套利定价模型在这些方面不做任何规定。

  • 第3题:

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义,以下说 法中正确的是( )。
    A.资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的
    B.资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的
    C.套利定价模型(APT)的定义是具体的
    D.套利定价模型(APT)的定义是抽象的


    答案:A,C
    解析:
    资本资产定价模型(CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风 险,套利定价模型(APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。

  • 第4题:

    套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的是(  )。
    Ⅰ.套利定价理论增大了结论的适用性
    Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释
    Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
    Ⅳ.在资本资产定价模型中,β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案:C
    解析:
    Ⅲ项,资本资产定价模型的假设条件较多,对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设,而套利定价模型在这些方面不做任何规定。

  • 第5题:

    套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都表现证券的期望收益只与它的系统性风险相关。()


    答案:对
    解析:
    套利定价理论评价资产组合的收益率,而资产组合中个别资产的个别风险是可以被分散掉的。